Внешний и внутренний долг россии

График выплат по внешнему долгу РФ: проценты (ЦБ РФ)

Срок платежа	Госдолг, млн $	ВСЕГО, включая госдолг, долги ЦБ, банков, прочих секторов, млн $
Сентябрь 2018	264	1 697
Октябрь 2018	521	2 147
Ноябрь 2018	151	1 378
Декабрь 2018	374	1 833
Январь 2019	262	1 287
Февраль 2019	429	1 552
Март 2019	259	1 671
2 квартал 2019	1 044	4 614
3 квартал 2019	931	3 902
4 квартал 2019	993	4 430
1 квартал 2020	925	3 845

Что касается держателей внешнего госдолга России, то еще в 2017 году Россия погасила последний долг СССР, выплатив Боснии и Герцеговине 125,2 млн долларов. За годы после развала Союза Россия последовательно гасила внешний долг, перечислив в общей сложности 100 млрд долларов. Сегодня, если смотреть с точки зрения государственных кредитов, Россия должна только Южной Корее около 0,5 млрд долларов. Как обещают чиновники, задолженность будет погашена в плановом режиме до 2025 года.

Внешний долг на сегодняшний день

По официальным данным Минфина, внешний долг России на 2020 год составляет $481 473,0 млн. С одной стороны, это много. Но если смотреть структуру задолженности, ситуация совершенно иная. Правительство РФ по выпущенным в оборот облигациям и прямым займам должно $69 460,0 млн. В том числе:

• по кредитам международным банкам (МБРР, МБР, НБР БРИКС и др.) и фондам (МВФ) – $22 270,0 млн.;
• владельцам ценных бумаг – $46 139,0 млн.

Внешний долг ЦБ РФ составил $12 890 млн.

Задолженность банков значительно сократилась и составляет всего 76 560,0 млн. долларов США. Это напрямую связано с санкциями против банковской системы, в результате чего доступ к краткосрочным кредитам (коротким деньгам) полностью перекрыт. С одной стороны плюс, с другой – минус. Ведь на краткосрочных кредитных деньгах банки, как это не покажется странным, но зарабатывали и платили налоги в бюджет.

Корпоративный внешний долг вырос и составляет $322 563,0 млн. Его объем самый значительный. Но это тот случай, когда можно не волноваться: в сумму задолженности входят инвестиции зарубежных компаний в конкретные предприятия, и кредиты компаний у зарубежных банков, и задержки в оплате по импорту, оговоренные договорами поставки. Таким образом, текущая задолженность может сильно колебаться в отдельные месяцы одного года.

Структура внешнего долга

Структуру внешнего долга можно рассматривать по нескольким параметрам. Наибольший интерес вызывают источники возникновения и перечень стран с удельным весом госдолга, перед которыми возникла задолженность.

По источникам госдолг подразделяется:

• на обязательства перед держателями ценных бумаг, которые выпустило правительство;
• кредиты у международных структур: банков и фондов;
• гарантийные обязательства при оформлении займа корпоративным сектором у субъектов международного права. Выдаются в основном крупным государственным корпорациям (Газпром, Роснефть и т.д.);
• долги по внешнеторговому обороту – товар в страну ввезен, но валюта на счет продавца еще не ушла.

В разрезе стран, которым должна Россия, на ведущих позициях офшоры, через которые и идут в основном торговые потоки: Кипр, Исландия, Люксембург, а так же Великобритания и Голландия. Китай предоставил кредит на строительство нефте- и газопроводов. С другими странами стандартная задолженность по внешнеторговым операциям.

Бюджетирование государственного долга.

Бюджетирование государственного долга – это формулирование бюджетных оценок для выплаты сборов по обслуживанию долга и выплаты основной суммы.

Традиционный подход к государственному долгу до Второй мировой войны заключался в разделении части доходов от проектов, финансируемых за счет займов, на погашение основной суммы долга. Этот подход был основан на том, что создание долга, как правило, должно сопровождаться средствами его погашения. Проекты, финансируемые за счет долга, подразделялись на

самофинансируемые (с возможностью выплаты процентов)

и

самоликвидирующиеся (с возможностью выплаты процентов и основной суммы долга) в зависимости от их способности приносить доход.

Более того, чтобы облегчить выплаты, часто применялась амортизация, основанная на принципе PAYG (pay-as-you-go), и возобновлялись фонды погашения, которые изначально были созданы для погашения военных долгов. Цель создания отдельных фондов для погашения долга состояла в том, чтобы гарантировать, что они не будут перенаправлены для использования в государственных органах. Ожидалось, что поддержание таких фондов также повысит кредитоспособность и заемную способность правительств. С постепенным ростом государственной задолженности стало ясно, что государственные займы будут финансироваться не за счет доходов от проектов, в которые первоначально были инвестированы средства от займов, а за счет новых заимствований. Соответственно, несколько стран (например, Великобритания и другие страны Содружества) постепенно отказались от фондов погашения. Другой фактор способствовал их неиспользованию: они часто имели жесткие структуры (указанные в законах), регулирующие их инвестиционное поведение, вынуждая правительства брать займы извне, сохраняя при этом остатки денежных средств в фондах погашения. Многие правительства в принципе все еще имеют фонды погашения, но годовые взносы больше не связаны с графиками погашения кредитов. Вместо этого в бюджетной смете указывается символический взнос, а фактические выплаты и проценты указываются отдельно.

Виды государственного долга

Классификация госдолга довольно обширна, его разделяют на составные части по следующим критериям:

По инструменту кредитования:

• ценные бумаги, доступные гражданам государства;
• общедоступные ценные бумаги;
• кредиты от правительственных органов других стран;
• кредиты от международных финансовых организаций;
• кредиты, привлеченные из бюджетов субъектов государства (выделяются не во всех странах).

По принадлежности кредитора к заемщику:

• внешний государственный долг (когда кредитор является другим государством либо иностранным юридическим или физическим лицом);
• внутренний государственный долг (когда кредитором является собственное население государства или зарегистрированные на его территории юридические лица).

Иногда внешним госдолгом называют все обязательства, выраженные в иностранной валюте, а внутренним государственным долгом – обязательства в национальных денежных знаках. Однако такая классификация не совсем точна.

Например, американский госдолг перед другими странами выражен в долларах США, то есть в национальной валюте. А значит, исходя из такой классификации можно было бы заключить, что у Америки вовсе нет внешней задолженности. Про объем государственного долга США и полезные факты о нем у меня есть отдельная статья.

Тем не менее эта классификация все же важна, так как обязательства, выраженные в иностранной валюте, являются более сложными для выполнения в условиях серьезных экономических трудностей. Выплатить кредит в национальной валюте можно путем увеличения эмиссии денег, хотя это и будет связано с ростом темпа инфляции. Если же путем увеличения эмиссии покрывать большие валютные долги, то обвал курса национальной валюты будет катастрофическим.

Значение изменения госдолга для граждан

Большинство граждан России отмахнуться: какое ко мне отношение имеет внешний государственный долг России. Если ответить коротко, то прямое, через цены на товары и услуги. Рассмотрим, как это работает.

1. Берут родители, отдавать детям и внукам. У следующего поколения будет меньше возможностей вложить бюджетные средства в культуру, образование, медицину, науку, инфраструктуру и многое другое.
2. Происходит перераспределение доходов, не всегда справедливое. Кто-то покупает облигации и живет на ренту, кто-то всю жизнь работает и платит налоги, из которых и выплачиваются проценты по кредитам.
3. Рост госдолга замедляет темпы роста ВВП на каждого жителя страны.
4. В соответствии с экономическими законами увеличение внешней задолженности обратно пропорционально объему зарубежных инвестиций в страну. А это замедление роста экономики.
5. При росте долга устойчивость экономики снижается, что ведет к риску валютного кризиса – рубль стремительно растет, а с ним и цены. Заработная плата остается той же.

Внешний долг только органов госуправления РФ (ЦБ РФ)

Дата проведения оценки	Внешний долг органов госуправления РФ, млрд $
1.04.2018	59,7
1.04.2017	45,8
1.04.2016	32
1.04.2015	33,5
1.04.2014	53,6
1.04.2013	57,4
1.04.2012	36,3
1.04.2011	35,3
1.04.2010	31,3
1.04.2009	31,1
1.04.2008	36,8
1.04.2007	43,3
1.04.2006	69,5

Надо отметить, что госдолг РФ иностранцы покупают очень охотно, спрос порой даже превышает предложение. А все потому, что пока фактического запрета на владение госдолгом нет. Но все может измениться в ближайшие месяцы после того, как в США был разработан законопроект, предлагающий ввести санкции в отношении госдолга РФ. Если законопроект будет принят, то иностранцы не смогут покупать новые выпуски гособлигаций РФ. Также новые правила могут затронуть активы крупнейших госбанков РФ на территории США.

Сравнивая внешний долг России и США, нужно принимать во внимание задолженность на душу населения. Если в РФ она составляет 3,5 тыс

долларов, то в США каждый житель, включая младенцев и пенсионеров, несет на себе бремя внешнего долга в размере 64 тыс. долларов. В 2018 году совокупный размер внешнего долга США превысил 21 трлн долларов, что составляет 106% ВВП. И это несмотря на обещания президента США сокращать госдолг. Еще один примечательный факт на эту тему. Первые 10 трлн долларов США копили 2 века, а вот вторые – набрали всего за 8 лет.

Что такое Внутренний государственный долг (Госдолг).

Одна из проблем, с которыми сталкиваются современные развивающиеся страны мира, – это проблема роста внутреннего долга и неприятных последствий для экономики, особенно когда такой долг выходит из-под контроля.

Внутренний долг может иметь положительное влияние на рост в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе, если режим погашения долга превышает платежеспособность, это приведет к избыточному долгу, и в какой-то момент процентная ставка станет выше, чем основной долг и эффект становится отрицательным. На этом этапе возникнет вытеснение инвестиций и ограничения частного сектора из-за нехватки капитала.

Внутренние заимствования, обычно деноминированные в местной валюте, не вызывают осложнений, связанных с внешними кредитными потоками. Напротив, наиболее серьезной проблемой является эффект вытеснения: при внутреннем долге правительства используют частные сбережения, которые в противном случае были бы доступны для финансирования частных инвестиций. Если процентные ставки, определяемые рынком, вырастут, это может снизить инвестиционный спрос. И если процентные ставки контролируются или кредиторы не хотят их повышать, чтобы избежать проблем с неблагоприятным отбором и моральным риском, внутренние государственные займы могут привести к нормированию кредита и сокращению предложения средств для частных инвестиций.

История государственного долга РФ

Государственный долг РФ фактически образовался в 1991 году — сразу же после прекращения существования СССР, когда Россия как его преемница полностью взяла на себя долги Советского Союза. Отвалившиеся от центра бывшие союзные республики рассчитались за это отказом от своей доли в советских зарубежных активах. Данные по истории долга ниже собраны из сообщений ЦБ и Минфина.

В 1990-е годы — период тяжелейшего экономического кризиса — Россия практически перестала погашать долг СССР и начала набирать новые долговые обязательства. Соответственно, их объем рос и после 1998 года достиг тогдашнего локального максимума в 188 млрд USD. Часть денег при этом была заимствована из МВФ:

После достигнутого в 1998 году пика кризиса и прохождения дефолта российский внешний долг начал уменьшаться — в начале 2000-х благодаря росту нефтяных цен Россия начала свое экономическое укрепление. К концу лета 2006 года после длительных переговоров Россия досрочно выплатила по кредитам Парижского клуба $22,5 млрд.

Следом началась новая фаза роста долга — выправление финансового положения в стране в 2000-е сделало доступными зарубежные кредиты. В результате, упав к 2002-му до 146 млрд. USD, внешний российский долг снова вырос к 2008 году почти до 0,5 трлн USD.

Объемы российских внешних займов затормозились в том же 2008-м из-за мирового кризиса. Но всего через год показатель внешнего государственного долга РФ опять продемонстрировал рост и продолжил свое восхождение.

В 2013 году были осуществлены выплаты по долгу СССР Чехии, Финляндии и Черногории общим объемом 3,65 млрд. USD. Однако на фоне общего внешнего долга эта сумма составила только 0.5%. года Россия завершила расчеты с кредиторами Союза, уплатив $125,2 млн. Боснии и Герцеговине.

Новый (пока не превзойденный) максимум внешнего российского долга — свыше 700 млрд. USD — был отмечен летом 2014 года. После этого он стал быстро падать по причине западных санкций, наложенных на российское государства из-за присоединения Крыма и конфликта с Украиной. Западные финансовые институты были лишены возможности продолжать кредитование резидентов РФ.

Зимой 2014—2015 были произведены пиковые выплаты по российскому внешнему долгу — более 100 миллиардов долларов за несколько месяцев. Это привело к валютному кризису в России и падению рубля, а также значительному сокращению золотовалютных резервов государства. За год действия моратория на кредитование объем внешнего долга РФ снизился почти на 200 миллиардов USD.

Может показаться удивительным, но актуальный государственный долг России к ВВП составляет лишь 12.6% — только у четырех стран мира этот показатель ниже. У ТОП-10 мировых должников отношение более 100%, а у Японии и вовсе около 250%. По абсолютному значению бесспорным лидером являются США с показателем более 20 трлн. $.

Чем грозят санкции против российского госдолга

США уже несколько раз грозились ввести санкции против российского госдолга (и иногда-таки вводили). Что это значит на практике? США запрещают своим внутренним инвесторам приобретать и хранить российские государственные бумаги – то есть ОФЗ.

Чем это грозит России?

Владельцами значительной части ОФЗ (в разные времена – от 30% до 44%) является нерезиденты России – иностранные инвесторы. Чтобы купить ОФЗ, они меняют свои франк, иены и доллары на рубли. Если они будут выходить из ОФЗ, это грозит:

• обвалом стоимости ОФЗ (и одновременно ростом их доходности – это мы видели в 2018 году после первого пакета санкций);
• обвалом курса рубля, так как его все будут продавать.

С другой стороны, падение стоимости ОФЗ повлечет повышение их доходности – и внутренние инвесторы будут охотнее скупать российские госбумаги с высоким уровнем надежности. Но вот девальвация рубля – это будет очень неприятно.

Госдолг и составление сметы бюджета.

Формулирование бюджетных оценок расходов по государственному долгу традиционно производится по методу начисления в системах бюджета и бухгалтерского учета. Такие оценки учитывают совокупный долг на начало финансового года. Кроме того, оцениваются новые долги, которые будут привлечены в течение года

При формулировании этих оценок должное внимание уделяется уровню ожидаемого дефицита, а также объемам внешнего и внутреннего долга, которые будут привлечены как для финансирования дефицита государственного бюджета, так и для удовлетворения требований в отношении ссудных средств. При оценке расходов по внешнему долгу страны с относительно стабильными обменными курсами основывают свои бюджетные оценки на уровне обменных курсов и процентных ставок на конец года

В странах, предусматривающих изменение этих ставок, учитываются средние ожидаемые ставки на следующий финансовый год. Однако ожидаемые ставки являются внутренними расчетами, и, как правило, эти расчеты явно не указываются в пояснительных примечаниях к бюджетной смете. Кроме того, любая огласка этих расчетов может оказать негативное влияние на рынки.

В последние годы, в связи с увеличением бюджетного дефицита и увеличением внешнего и внутреннего долга, в составление бюджета государственного долга были внесены два улучшения. Однако эти улучшения не являются единообразными или универсальными, и практика по-прежнему варьируется от страны к стране.

1. Первое улучшение связано с тем, что, признавая связь между долгом, налогово-бюджетной политикой и платежным балансом, несколько стран начали готовить различные сценарии для анализа последствий внешнего долга. В качестве неотъемлемой части этого процесса изучаются сценарии заимствований как на текущий, так и на будущие годы, а также анализируются их последствия для таких факторов, как государственные расходы, отношение долга к ВВП и экспорт. Хотя анализ внутреннего долга менее сложен, чем анализ внешнего долга, он также рассматривается как часть сценариев, касающихся финансирования планов развития.
2. Второе улучшение связано с введением маржи при формулировании бюджетных оценок расходов по государственному долгу. Учитывая неопределенность в движении обменных курсов и процентных ставок, оценки обеспечивают дополнительную маржу, так что дополнительные требования могут быть удовлетворены, не прибегая к дополнительным бюджетам. Эта практика была особенно заметна в странах Латинской Америки с высокой инфляцией. Такая маржа может оказаться недостаточной, когда колебания ставок превышают предполагаемые. Напротив, в Соединенном Королевстве и Соединенных Штатах, где существует практика предоставления «резервов» и «надбавок» для удовлетворения дополнительных требований, возникающих в результате непредвиденных ситуаций и более высоких темпов инфляции, сборы по государственному долгу не включаются в эти оценки, возможно потому, что выплаты по государственному долгу могут производиться без какого-либо четкого законодательства в обеих странах.

Российский госдолг растет, но насколько быстро?

В консервативном российском обществе любые долги воспринимаются негативно – это кредитная кабала, из которой выбраться невозможно (и в которую по жизни попадают жители большинства западных стран). Тем не менее, в последние годы ипотечные кредиты стали восприниматься в обществе гораздо лучше – кредит оказался выгоднее аренды, да и с самыми невыгодными микрозаймами начал бороться Центробанк. Однако, когда речь заходит о государственном долге, понять это становится сложно – ведь зачем России занимать (и платить за это проценты), если у страны есть огромные резервы в ФНБ?

Масла в огонь подливает свежая статистика – в конце февраля Счетная палата отчиталась о размере госдолга страны и его движении в течение 2020 года. Как оказалось, за год долги выросли почти на 40% и составили около 19 триллионов рублей. Это 17,8% от суммы ВВП, а еще примерно соответствует доходной части бюджета. Другими словами, Россия задолжала примерно столько же, сколько за год получает федеральный бюджет.

Много это или мало? Если сравнивать с госдолгом некоторых других стран – то не очень много, например, у Японии госдолг составляет 227% от ВВП, в США – почти 127%, в среднем по еврозоне – 120% от ВВП. С другой стороны, такую вещь, как внешний госдолг можно рассмотреть в динамике:

Как можно заметить, госдолг России за последние несколько лет находится примерно на одном уровне, иногда даже снижаясь (правда, в рублевом эквиваленте с 2014 года он вырос фактически вдвое).

Вот откуда образовались эти цифры:

• 70,1% – еврооблигационные займы. Это деньги, привлеченные Россией по облигациям, выпущенным не в рублях (чаще в долларах и в евро);
• 29,1% – предоставленные Россией государственные гарантии в иностранной валюте;
• 0,7% – задолженность перед другими государствами (которые не входят в Парижский клуб кредиторов).

То есть, Россия привлекает деньги по облигациям, а также гарантирует исполнение обязательств некоторых должников. Для сравнения, внутренний госдолг практически на все 100% состоит из облигаций федерального займа (и более половины от суммы – это ОФЗ с постоянным доходом).

Внутри России деньги государству одалживают все, кто имеет доступ к ОФЗ – это и население, и банки, и негосударственные пенсионные фонды, и паевые инвестиционные фонды, и многие другие инвесторы (и даже иностранцы – но долг все равно считается внутренним). Учитывая, что государство – достаточно надежный заемщик, а доходность по ОФЗ может быть выше ставок по вкладам, это действительно популярный формат сбережений.

При этом, что важно, Россия еще в 2019 году имела отрицательный чистый госдолг, что для развивающихся стран считается редким явлением. Это означает, что сумма резервов (международные, они же – золотовалютные резервы) была выше, чем сумма государственного долга

Но с началом пандемии долгов у государства снова стало больше, чем ликвидных активов.

Динамика внешнего долга

Центральный банк РФ даёт следующую статистику по изменению внешнего долга Российской Федерации и её золотовалютным резервам.

	ОГУ	ОДКР	Банки	Проч.	Всего	ЗВР
01.01.1994	111,8	3,9	1,3	0,8	117,9	7,6
01.01.1995	118,5	4,7	2,3	1,2	126,7	6,5
01.01.1996	114,8	10,3	4,7	2,9	132,7	17,2
01.01.1997	125,8	12,9	8,7	5,5	153,0	15,3
01.01.1998	136,4	13,5	18,2	14,8	182,8	17,7
01.01.1999	138,9	19,5	10,0	20,0	188,4	12,2
01.01.2000	133,2	15,7	7,7	21,5	178,2	12,4
01.01.2001	116,7	11,9	9,0	22,4	160,0	27,9
01.01.2002	103,0	8,1	11,3	23,9	146,3	36,6
01.01.2003	96,8	7,5	14,2	33,8	152,3	47,7
01.01.2004	98,2	7,8	24,9	55,1	186,0	76,9
01.01.2005	97,1	8,2	32,3	75,7	213,4	124,5
01.04.2005	92,7	7,8	34,4	84,4	219,4	137,3
01.07.2005	90,9	9,0	37,6	90,3	227,9	151,5
01.10.2005	71,8	9,2	43,3	102,3	226,8	159,5
01.01.2006	71,1	10,9	50,1	124,9	257,1	182,2
01.04.2006	69,5	16,5	57,2	129,9	273,2	205,8
01.07.2006	66,4	12,4	66,7	143,2	288,8	250,5
01.10.2006	45,3	9,0	78,4	136,4	269,3	266,1
01.01.2007	44,7	3,9	101,1	163,3	313,1	303,7
01.04.2007	43,3	8,7	110,8	191,9	354,9	338,8
01.07.2007	40,7	8,1	130,9	219,2	399,1	405,8
01.10.2007	39,6	12,8	147,6	237,6	437,8	425,3
01.01.2008	37,3	1,9	163,6	260,9	463,9	478,7
01.04.2008	36,8	2,5	171,4	272,1	483,0	512,5
01.07.2008	34,6	3,2	192,8	303,6	534,4	568,9
01.10.2008	32,5	3,3	197,8	307,0	540,8	556,8
01.01.2009	29,4	2,7	166,2	282,0	480,5	426,2
01.04.2009	27,3	2,4	146,4	270,0	446,3	383,8
01.07.2009	30,0	3,9	141,6	290,3	465,9	412,5
01.10.2009	31,1	12,2	135,8	294,6	473,9	413,3
01.01.2010	31,3	14,6	127,2	294,0	467,2	439,4
01.04.2010	31,3	12,2	129,0	290,8	463,3	447,4
01.07.2010	35,4	11,9	122,1	287,9	457,4	461,2
01.10.2010	34,8	12,2	140,0	289,5	476,6	490,0
01.01.2011	34,5	12,0	144,2	298,1	488,9	479,3
01.04.2011	35,3	12,4	149,1	312,6	509,6	502,4
01.07.2011	35,1	12,7	159,0	331,9	538,8	524,5
01.10.2011	33,3	11,8	157,3	325,2	527,7	516,8
01.01.2012	33,2	11,2	162,8	337,8	545,1	498,6

C 2012 года по настоящее время

Изменения внешнего долга России, в миллионах долларов США:

	Государство	Частн. долг	Общий долг	Междн. рез.	Облиг. США
01.01.12	221 595	317 290	538 884	498 649	145 672
01.04.12	230 956	326 565	557 521	513 491	155 436
01.07.12	257 563	313 089	570 652	514 317	156 183
01.10.12	277 197	321 729	598 927	529 893	171 147
01.01.13	298 930	337 490	636 421	537 618	164 379
01.04.13	355 057	336 615	691 672	527 708	149 400
01.07.13	366 124	341 640	707 764	513 772	131 599
01.10.13	371 567	344 693	716 260	522 580	149 897
01.01.14	375 905	352 959	728 864	509 595	131 777
01.04.14	375 558	340 334	715 892	486 131	116 395
01.07.14	379 595	353 184	732 779	478 250	114 547
01.10.14	351 581	329 276	680 857	454 240	108 939
01.01.15	304 892	295 009	599 901	385 460	82 208
01.04.15	278 944	278 351	557 295	356 365	66 530
01.07.15	276 958	279 382	556 340	361 571	82 126
01.10.15	277 537	259 352	536 890	371 267	82 014
01.01.16	268 137	250 351	518 489	368 399	96 896
01.04.16	267 703	252 418	520 121	387 008	82 500
01.07.16	264 392	258 623	523 015	392 757	88 219
01.10.16	262 815	255 515	518 330	397 743	74 584
01.01.17	252 102	259 650	511 752	377 741	86 160
01.04.17	255 103	266 492	521 595	397 907	104 896
01.07.17	254 907	272 120	527 027	412 239	103 146
01.10.17	259 289	270 225	529 514	424 766	104 978
01.01.18	253 655	264 559	518 213	432 742	96 898
01.04.18	255 528	264 733	520 262	457 995	48 724
01.07.18	231 140	259 660	490 801	456 749	14 907
01.10.18	215 609	254 916	470 525	459 163	14 629
01.01.19	207 482	247 198	454 680	468 495	13 180
01.04.19	222 132	246 531	468 663	487 803	12 134
01.07.19	225 455	254 392	479 847	518 363	8500
01.10.19	220 256	254 657	474 913	530 923	10 695
01.01.20	225 404	266 014	491 418	554 359	10 510
01.04.20	205 644	252 287	457 932	563 473	6853
01.07.20	216 068	266 728	482 795	568 872	5879
01.10.20	210 690	252 976	463 666	583 426	6155
01.01.21				595 774

Кому и сколько должны мы

По официальным данным Минфина, внешний долг России на 2021 год составляет почти $56,8 миллиарда.

Известно, что Россия за последние 20 лет простила своим должникам около $140 миллиардов. Нашей стране как правопреемнице СССР, прежде всего отвечающей за долги бывшего Союза, не простили ни копейки. По крайней мере, об этом ничего не известно.

Самый заметный долг Советского Союза – это обязательства перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Кроме этого – задолженности СССР перед странами бывшего Совета по экономической взаимопомощи (СЭВ), и некоторые другие – всё перед бывшими социалистическими друзьями.

В конце 1991 года между республиками Советского Союза был подписан договор о правопреемстве внешнего экономического долга СССР, согласно которому РСФСР досталось 61,34 процента от общей суммы задолженности – примерно $57 миллиардов. Однако в 1993 году правительство России взяло на себя все обязательства бывших союзных республик по погашению внешнего долга СССР, составлявшего $96,6 миллиардов, получив взамен отказ бывших союзных республик от своих долей в зарубежных активах СССР.

Среди буржуев тоже есть дававшие нам взаймы – и немало. Это и Германия (о долговых обязательствах СССР перед этой страной было забыто после 1945 года),

«Студер» по ленд-лизу. Тоже отдавали…

и США ($722 миллиона на момент распада СССР), и Великобритания (Перед этими странами свои долги мы погасили ещё в 2006 году, и больше у них не занимали). Не вдаваясь в подробности (кому интересно – может найти развёрнутую информацию на эту тему), можно лишь подчеркнуть: в основном Россия по долговым обязательствам СССР расплатилась.

В 90-е годы Россия активно кредитовалась у международного банка и МВФ. И если в 1994 году самостоятельных кредитов было всего на $14 миллиардов (без учета долга СССР), то уже к 1998 году задолженность превысила размер валового продукта и составила 146,4 процента ВВП. По деньгам сумма составила более $188,5 миллиарда. За всю историю России эта сумма государственной задолженности оказалась (пока) наибольшей. Уже к началу 2000 года внешний госдолг уменьшился до $146 миллиардов. Сейчас мы – государство с наименьшим госдолгом среди крупных экономически развитых стран.

Государственный внешний долг

Государственный долг России (млрд. долл.)

Общая сумма современного внешнего государственного долга России представлена c 1991 по 2018 год.

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	67,8
1997, 31 декабря	▲123,5
2000, 1 января	▲158,7
2001, 1 января	▼143,7
2002, 1 января	▼133,5
2003, 1 января	▼125,7
2004, 1 января	▼121,7
2005, 1 января	▼114,1
2006, 1 января	▼ 76,5
2007, 1 января	▼ 52,0
2008, 1 января	▼ 44,9
2009, 1 января	▼ 40,6
2010, 1 января	▼ 37,6
2011, 1 ноября	▼ 36,0
2012, 1 января	▼ 34,7
2013, 1 января	▲ 54,4
2014, 1 января	▼ 61,7
2015, 1 января	▼ 54,4
2015, 1 декабря	▼ 50
2016, 1 января	▼ 50
2016, 1 декабря	▲ 51,2
2017, 1 января	51,2
2017, 1 декабря	51,2
2018, 1 января	▼ 49,8
2018, 1 декабря	▼ 47,1
2019, 1 июня	▲ 51,3

Вместе с уменьшением внешнего долга России происходил рост внутреннего долга. По данным Минфина, к года внутренний долг составил 9 094,74 млрд рублей, что по курсу Центробанка России эквивалентно 138,65 млрд долларов США.

Структура государственного внешнего долга

Наименование	Сумма, млн. долларов США	Эквивалент, млн. евро
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией)	▲ 51 475,7	▼ 45 866,2
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами — не членами Парижского клуба	▼ 664,3	▼ 591,9
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами — бывшими странами СЭВ	▼ 399,9	▼ 356,3
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами	▼ 870,0	▼ 775,2
Задолженность по внешним облигационным займам	▲ 37 659,7	▼ 33 555,8
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)	▼ 5,3	▼ 4,8
Прочая задолженность	▲20,6	▼18,3
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	▼11 855,9	▼10 563,9

возможны неточности из-за округления

Оценки состояния государственного долга

После кризиса 1998 года государственный долг стремительно сокращался, уменьшая и общий внешний долг. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП). В 2008 году внешний долг составлял всего 5 % ВВП страны. На года — 55,8 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объёма ВВП страны. Государственный внешний долг России остаётся очень низким, в пределах 10 % к ВВП страны.

«Это приятная, хорошая информация: впервые в истории наши резервы полностью покрывают внешний долг как государства (он у нас очень небольшой), так и коммерческого сектора. И эти деньги работают, в том числе в полном объёме поступают в российский бюджет доходы от размещения средств в Фонде национального благосостояния», — заявил Владимир Путин в обращении к Федеральному собранию года.

2019: Страны с крупнейшими долгами перед Россией

В марте 2021 года Всемирный банк (ВБ) опубликовал доклад, посвященный двусторонней задолженности развивающихся стран перед другими государствами, в том числе перед Россией.

По данным ВБ, к концу 2019 года по двусторонним займам около 30 развивающихся стран были должны России почти $22,9 млрд. Речь идет как о долгах государств, так и о долгах юрлиц, гарантированных государствами.

Самым крупным должником РФ на конец 2019 года оказалась Белоруссия ($8,1 млрд). Затем идут Бангладеш, Венесуэла, Вьетнам, Йемен и Индия. Каждая из этих стран должна России более $1 млрд. Часть из этих долгов остается еще с начала 1990-х годов.

Задолженность африканских стран (не считая Египта) перед Россией составила $973 млн на конец 2019 года. Это Сомали ($418 млн), а также Мозамбик, Эфиопия, Мадагаскар, Замбия, Судан и Танзания. В основном эти страны брали кредиты еще у СССР, но есть и новые российские кредиты — у Замбии и Мозамбика, сказано в статистике Всемирного банка.

В целом Россия занимает пятое место среди крупнейших стран — кредиторов развивающихся стран. Лидером здесь является Китай, предоставивший средства в размере $149 млрд. За ним следуют Япония, Германия и Франция.

Министерство финансов РФ, отвечающее за кредиты другим странам, не публикует информацию о должниках России: каждый год программу государственных кредитов описывают в секретных приложениях к федеральному бюджету, отмечает РБК.

Россия с 1990-х годов реструктурировала часть советских долгов таким странам, как Вьетнам, Йемен, Куба, Индия. После распада СССР Российская Федерация заключила соглашения с 11 бывшими советскими республиками о принятии на себя ответственности за погашение внешнего долга Советского Союза в обмен на все бывшие активы СССР за рубежом, в том числе права требования по внешним долгам.

Кому и какие долги простила Россия на август 2019 г.

Среди стран членов «большой восьмерки» к 2019 году Россия стала лидером по количеству списанных долгов.

Самые большие должники:

Куба ($31,7 млрд.). В 2014 года российское правительство списало 90% из суммы долга в 35,2 млрд. долларов.

Ирак ($21,5 млрд.) Россия списывала долги этой стране дважды – в 2004 году $9,5 млрд. из $10,5 млрд. и в 2008 $12 млрд. из $12,9 млрд. Второе списание произведено уже по новому долгу современной России, в надежде, что будут учтены интересы российских компаний в Ираке.

И, наконец, о «прощённых» государствам Африки $20 миллиардах

Российский министр иностранных дел Сергей Лавров в своё время заявил, что на 90 процентов эти списанные долги были невозвратными. И с его утверждением нельзя не согласиться: даже коллектор с пенсионера мог бы взять больше, чем мы с африканского государства-должника.

Журнал «Военное обозрение» наиболее полно прояснил ситуацию на своих страницах:

«В обмен на прощённые долги Москва получает определенные преференции на рынках африканского континента. Ведь сегодня африканские страны являются третьим после Китая и Индии покупателем российского вооружения и военной техники… Кроме того, в ряде африканских государств есть свои интересы и у крупнейших российских компаний. Например, в Гвинее работает российский «Русал», так как в этой африканской стране сосредоточено до двух третей мировых запасов бокситов. Россию интересуют и природные ресурсы ЦАР, ряда других африканских государств».

Или вот: «выгода от участия, например, РЖД в развитии железнодорожного сообщения на африканском континенте может быть в разы большей, чем вся сумма прощённого всем африканским странам долга. Тоже самое касается и других компаний, которые имеют собственные интересы на африканском континенте».

Ну, в самом деле: мы ведь больше не СССР, чтобы миллиардами просто так разбрасываться. Только на форуме Россия-Африка, который состоялся в Сочи в 2019 году, было подписано контрактов почти на те самые $20 миллиардов. Об этом заявил в своё время советник президента РФ Антон Кобяков. Не стоит удивляться тому, что с тех пор общая сумма контрактов с африканскими странами вполне могла удесятериться.

Данные и иллюстрации – из открытого доступа

График погашения

Выяснив, сколько составляет мировой долг России, необходимо отметить, что график платежей и общая сумма задолженности отчасти сформировалась из-за сложной экономической ситуацией. Также следует учитывать негативное влияние санкций, а также падение курса национальной валюты.

Подтверждением представляется резкое сокращение внешнего госдолга после того, как иностранным финансовым организациям запретили осуществлять кредитование различных структур РФ. Это сделало получение заемных денег крайне затруднительным. Согласно официальным данным правительство планирует придерживаться следующего графика выплат:

Расходы на обслуживание госдолга