Что такое эмиссия денег в простыми словами, влияет на развитие государства?

Виды денежной эмиссии

Различают два вида денежной эмиссии – наличную и безналичную. Первая осуществляется только Центробанком РФ через свои региональные расчетно-кассовые центры (РКЦ). Вторая – Центробанком и коммерческими банками.

Наличная

Сопровождается увеличением объема денежной наличности (купюр и монет) в хозяйственном обороте. Основные факторы, которые вызывают необходимость проведения наличной эмиссии:

• повышение заработных плат,
• рост товарооборота,
• рост цен,
• иногда кризисные явления в экономике приводят к росту спроса на наличные деньги.

В этом случае главным остается правильно определить необходимый объем. ЦБ РФ делает это после тщательного финансового анализа и построения прогнозов.

Для справки

По данным ЦБ РФ на 1.04.2021 объем наличной денежной массы в обращении составил 13,336 трлн руб., что на 99,3 млрд руб. меньше, чем месяц назад. В 2020 г. произошел рост на 2,8 трлн руб. по сравнению с годом ранее. А самый пик пришелся на 2-й квартал, когда ввели ограничения из-за пандемии. Это еще раз доказывает, что спрос на наличность возрастает в периоды кризисов.

Безналичная

Это основа всей денежной эмиссии страны. Ее могут проводить, как ЦБ РФ через кредитование коммерческих банков по ключевой ставке, так и коммерческие банки через кредитование предприятий, друг друга, население. Безналичная эмиссия значительно больше наличной. Сопровождается увеличением денег на банковских счетах.

Безналичные деньги легко превращаются в наличные и наоборот. Например, клиент банка открывает депозит и вносит на него наличность – происходит трансформация наличных средств в безналичные. Через какое-то время он решает снять некоторую сумму – обратная трансформация.

Для справки

По заявлению Э. Набиуллиной в 2020 г. выросла доля безналичных платежей в России на 6 % по сравнению с 2019 г. и достигла 70 %. И в этом случае катализатором стал коронавирус и связанные с ним ограничения.

Эмиссия банковских карт

Эмиссия банковских карт — это изготовление пластиковых карт и создание привязанных к ним счетов. Чтобы выпускать кредитные и дебетовые карточки, банк должен получить лицензию на оказание этих услуг. Выдачей лицензий управляет Центральный Банк.

Больше всего банковских карт выпускает Сбербанк. Более 80% оформленных карт относятся к системам MasterCard и VISA. Ежегодно Сбербанк эмитирует 20 миллионов банковских карточек. Еще 5 миллионов карточек ежегодно эмитируют дочерние компании Сбербанка.

Выводы

Эмитирование — это выпуск новых финансовых инструментов Она применяется, чтобы привлечь денежные средства для решения актуальных задач. Эмиссия обеспечивает функционирование экономики. Государство контролирует выпуск денег и ценных бумаг, потому что бесконтрольная эмиссия приводит к инфляции и обрушению экономики.

Что такое эмиссия денег

Эмиссия денег (или денежная эмиссия) означает выпуск в обращение денежных знаков для повышения их общей массы. Чтобы не нарушался баланс и ценность денег, за их выпуском необходимо пристально следить, чем и занимаются, как правило, целые министерства.

Читйте так же: “Топ бирж криптовалюты”

Монополия на эмиссию денежных средств в большинстве случаев принадлежит государству. В Российской Федерации этими процессами ведает Центральный Банк РФ. Единственной национальной валютой на территории страны признается российский рубль. Основные принципы денежной эмиссии в России:

• Монополия и уникальность — денежные средства выпускаются только ЦБ РФ в виде уникальных и не имеющих аналогов денежных знаков (банкнот).
• Необязательность обеспечения золотом — в стране официально не ведется соотношение между золотом (прочими драгоценными металлами) и российским рублем.
• Безусловное обязательство — выпуск банкнот производится только в рублях.
• Правовое регулирование — решение о выпуске денежной массы или об ее изъятии из оборота принимает только совет директоров ЦБ РФ.
• Не ограничиваемый обмен — на территории РФ денежные банкноты и монеты можно обменивать без каких-либо ограничений по суммам и требований к субъектам (гражданам и организациям).
• Денежная масса (банкноты и монеты) является безусловными обязательствами ЦБ РФ, и обеспечиваются всеми его текущими активами.

Официально производство денежных средств называется чеканкой монет и печатью банкнот. Производство денег является внутренним: в России чеканка и печать производятся на специализированных объектах — монетных дворах. Таких объектов в стране всего два: монетные дворы Москвы и Санкт-Петербурга. Заказчиком является государство в лице Госзнака.

Процесс изготовления денежных средств жестко регламентируется. Госзнак периодически внедряет новые защитные технологии с целью пресечения подделки денежных знаков. Фальшивомонетничество даже при самых низких показателях серьезно сбивает курс эмиссии денег. В результате этого повышается и уровень инфляции с последующим обесцениванием национальной валюты. Именно поэтому подделка денежных знаков в любом государстве является серьезным уголовным преступлением.

Эмиссия безналичных средств

Центральный Банк РФ посредством совершения сделок РЕПО выдает коммерческим российским банкам безналичные кредиты по текущей ставке рефинансирования. Впоследствии эмитированные средства переводятся на корреспондентский счет банка-получателя кредита. То есть, а активах у ЦБ РФ сумма выданного кредита так или иначе остается. Получается, что банку переводится виртуальная сумма. При этом ЦБ РФ пристально следит за уровнем инфляции: сумма всех выданных кредитов по ставке рефинансирования не может превышать совокупные активы Центрального Банка России.

Остальная часть безналичных средств вводится посредством покупкой ЦБ РФ иностранной валюты, которой пополняются золотовалютные резервы государства. В результате этого в оборот попадает и национальная российская валюта. Таким образом, производится обналичивание безналичных потоков денежных средств. Это позволяет:

• Контролировать уровень инфляции.
• Повышать ценность российского рубля.
• Пополнять золоторезервные фонды.
• Увеличивать количество активных кредитов.
• Следить за направлениями денежных потоков в целях пресечения отмывания средств.

Наличную денежную массу в России может эмитировать только ЦБ РФ, а безналичную — ЦБ РФ и коммерческие банки. В последнем случае это происходит путем выдачи населению кредитов. При этом такие процессы обязательно контролируются Центральным Банком России. Межбанковские переводы,которые совершаются в безналичной форме, так же контролируются ЦБ РФ, а их совокупная сумма не может превышать количество безналичных средств, размещенных на корреспондентском счета организации-плательщика.

Если средства на корреспондентском счету банка-плательщика заканчиваются, то он прибегает к нескольким вариантам одностороннего рефинансирования. ЦБ РФ со своей стороны гарантирует выдачу краткосрочных беспроцентных ссуд лицензированным коммерческим банкам. Такая форма рефинансирования помогает увеличивать денежные обороты в стране, а также обеспечивает бесперебойную работу кредитных организаций. В практике эти процессы называются банковским мультипликатором.

Денежные потоки

Денежная эмиссия в России проводится путем постоянного движения средств. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам абсолютно бесплатно деньги, которые имеются в их резерве. Следовательно, если у доминирующей части коммерческих финансовых организаций, обслуживаемых РКЦ, растет потребность в наличке, а поступление средств в кассы не возрастает, то РКЦ приходится выпускать дополнительные средства в обращение. Путем получения разрешения управляющего ЦБ РФ осуществляется перевод резервного фонда в наличность, в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это и будет денежная эмиссия. Механизм по своей природе не предусматривает общей эмиссии по стране.

Эмиссия безналичных денег

ЦБ имеет право выдавать безналичный кредит. Кредитование проводится по действующей ставке рефинансирования. Сумма безналичных займов не должна превышать совокупные активы ЦБ.

Также безналичная эмиссия проводится, когда ЦБ покупает иностранную валюту, чтобы пополнить золотовалютный резерв страны. В результате обналичивания иностранной валюты увеличивается объем российских рублей.

Для чего нужна эмиссия безналичных денег:

• контроль уровня инфляции;
• увеличение числа кредитов;
• повышения ценности рубля;
• контроль денежных потоков;
• пополнение золотовалютного фонда.

Возможность безналичной эмиссии есть у коммерческих банков. Эта возможность осуществляется за счет выдачи кредитов. Но безналичные переводы между банками также контролирует ЦБ.

Сумма безналичных займов не может превышать сумму на корр. счете банковской организации. Когда деньги на корр. счете подходят к концу, банк применяет одностороннее рефинансирование. ЦБ РФ выдает краткосрочные денежные ссуды банковским организациям.

Безналичное кредитование увеличивает объем денежной массы. Это экономическое явление называется банковским мультипликатором.

Эмиссия ценных бумаг

Одна из ключевых проблем бизнеса, вне зависимости от его масштабов и этапов становления, — это привлечение финансовых ресурсов. Собственных средств предприятию, как правило, не хватает, для того, чтобы профинансировать потребности расширенного воспроизводства. Кроме того, при положительном эффекте финансового рычага привлечение заемных средств становится действительно эффективным (если на процентах мы заплатим меньше, чем позволит нам заработать проект).

Здесь существуют два пути:

• эмиссия акций — обязательств предприятия выплачивать дивиденды в зависимости от полученной прибыли;
• эмиссия облигаций — обязательств вернуть долг с процентами, которые выражаются в разнице между ценой покупки и номиналом облигации, либо в ее купонах.

Преимущество акций для эмитента – если прибыль не будет получена, дивиденды не выплачиваются (в ситуации с облигациями обязательства более жестки). Таким образом эмитент перекладывает свой риск на покупателя акций. Тем не менее, последний тоже может оказаться в существенном выигрыше – если стоимость акций эмитента на фондовом рынке возрастет, доход покупателя на курсовых разницах покупки и продажи может быть весьма существенным, как и доля участия в прибыли, которая может составить немалую сумму, если предприятие окажется успешным.

Правила эмиссии в РФ

В России сформировались следующие основные элементы эмиссионной политики:

1. Обеспечение рубля золотыми активами или чем-либо другим не предусматривается.
2. Рубль является платежным средством, утвержденным законом, обязательным для всей территории страны.
3. Печатание наличных денег и организация их ввода в экономику страны является сферой деятельности исключительно Центробанка России.
4. Центробанк выступает единоличным и безусловным гарантом всей наличности в стране, обеспечивая ее лишь своими активами.
5. Запрещаются наложения любых ограничений в процедурах обмениваемости – для замены банкнот или монет на новые деньги допустимый срок их изъятия определяется продолжительностью не менее года. Верхний предел ограничивается пятью годами.

Механизм проведения

Посмотрим, как происходит эмиссионный процесс в нашей стране. Первичным является именно безналичный вид и только потом он переводится в наличный:

1. Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Средства зачисляются на их корреспондентские счета. Сумма всех выданных кредитов должна соответствовать сумме активов ЦБ РФ.
2. Кроме кредитов безналичные деньги вводятся в оборот через покупку Центробанком иностранной валюты для пополнения золотовалютных резервов, получение выручки от использования собственности за границей, иностранных инвестиций и кредитов международных организаций.
3. Коммерческие банки также участвуют в процессе путем выдачи кредитов предприятиям, другим финансовым организациям.

Организация наличного денежного обращения регулируется Федеральным законом “О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)” от 10.07.2002. Размер наличной эмиссии определяется через потребность в ней коммерческих банков, а та в свою очередь определяется потребностью физических и юридических лиц.

Центробанк выступает главным эмитентом. Чтобы в регионах всегда был запас наличности, ЦБ создал в каждой области расчетно-кассовые центры, где обслуживаются коммерческие банки.

Процесс наличной эмиссии проходит так:

1. В РКЦ создается резервный фонд и оборотная касса. В резерве хранится сумма наличности на случай, если в данном регионе возрастет в ней потребность. Эти деньги пока не введены в оборот и не считаются полноценными деньгами.
2. В оборотной кассе постоянно происходит движение денег – поступают от коммерческих банков и выдаются им же. Это деньги в обороте.
3. Если сумма поступившей наличности больше суммы выданной, то излишек переводится в резервный фонд.
4. Если у коммерческих банков возрастает потребность в наличности и возникает ситуация, когда сумма поступивших денег меньше выданной суммы, то РКЦ проводит эмиссию – переводит наличность из резерва в оборотную кассу. Процесс согласовывается с Управлением ЦБ РФ. Правление Центробанка ежедневно составляет эмиссионный баланс.

Виды эмиссии

Эмиссия — это сложный экономический термин, который имеет несколько направлений. Независимо от своего вида, эмиссия так или иначе связывается с выпуском в оборот платежных инструментов. Также данный термин применяется в физике. Следовательно, следует различать понятия, так как смысл не всегда является одним и тем же. В финансово-экономическом плане эмиссия разделяется на следующие виды и направления:

• Денежная эмиссия — выпуск наличных/безналичных денежных средств.
• Эмиссия банковских карт — выпуск банковских карт.
• Эмиссия облигаций и ценных бумаг — выпуск в обращение платежных облигаций и ценных бумаг.
• Эмиссия электронных денег.

Эти термины и понятия необходимо знать для повышения собственной финансовой грамотности

Для любого государства они играют важное значение, так как от правильности эмиссии зависит положение экономики страны

Они непосредственно влияют на внутренние факторы развития хозяйственной сферы общества, формы реализации частной собственности, уровень развития экономических индивидов и мотивы их активности, глубину разделения труда и свободы конкуренции, характер обмена результатами деятельности, на методы координации деятельности. Что такое эмиссия каждого из указанных направлений, будет рассказано далее.

Электронная эмиссия

Выпуск электронных денег — относительно новое явление в экономике. Во многих государствах, в том числе в России, выпуск электронных денег не регулируется законом. Электронные деньги выпускают частные платежные системы.

Самые популярные в России системы электронных платежей:

Стать пользователем одной из перечисленных систем может любой гражданин России. Поскольку в России запрещены финансовые операции между анонимными пользователями, для регистрации необходимо указать паспортные данные. Других ограничений по обороту электронных денег пока законом не предусмотрено.

Ю Money и QIWI используют электронные аналоги российского рубля. Для расчетов в Webmoney используется электронная валюта WMR. Стоимость одного WMR равна одному рублю. Также для пользователей Webmoney доступны электронные валюты WME и WMZ (аналоги евро и доллара США).

Виды

До сих пор под эмиссией понимают много лишних пачек наличности. На самом деле, эмиссионных инструментов у государства как минимум 3. Можно влиять с помощью наличных, безналичных денег и ценных бумаг.

Наличных

Данная эмиссия – классический запуск печатного станка, увеличение бумажных денег в обороте. Выпуск наличных печатается децентрализованно. Если говорить простым языком, будешь печатать деньги в одном месте – больше прокатаешь (страна-то огромная).
Для этого на местах открывают:

• территориальное управление. Распоряжается резервным фондом (по эмиссионному распоряжению ЦБ РФ);
• РКЦ – расчетно-кассовый центр. В резервных фондах сохраняется запас (не учитывается в обращении). В оборотной кассе деньги выдаются и принимаются (когда сумма возвращенных денег больше выданных, излишки изымаются из оборота в резерв).

Безналичных денег

Эмиссия безналичных денег – это кредит Центрального банка в виде записи на счету коммерческого банка. Бумажной наличности нет.
Задачи такого вида эмиссии:

• инвестиции;
• увеличение оборотного фонда предприятий.

Механизм эмиссии безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Управляет процессом Центральный банк, коммерческие банки запускают процесс в работу (вне зависимости от собственного желания).

1. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому.
2. В каждом отдельном банке увеличиваются привлеченные ресурсы, высвобождаются свободные средства.
3. Эти дополнительные средства выдают под процент.

Ценных бумаг

ЦБ покупает государственные акции, в т. ч. на долгосрок. Данный способ удовлетворяет потребность инвесторов в «длинных» ресурсах. Для осуществления эмиссии нужны по возможности безрисковые активы, используемые в качестве залога в сделках РЕПО.

Эмиссионная политика в России

К числу характеристик эмиссионной политики РФ относят:

1. Отсутствие обязательности обеспечения золотом российского рубля.
2. В качестве платежного инструмента, имеющего хождение по всей стране, выступает рубль.
3. Печать банкнот, регулирование их ввода в оборот находятся в монополии у ЦБ РФ, гарантирующего обеспечение наличности активами.
4. Ограничение обменных функций запрещено, продолжительность хождения бумажных купюр и монет – от года до пяти с возможностью дальнейшей замены.

Эмиссия наличных

С помощью выпуска денег в обращение увеличивается объем используемой массы, неотъемлемой части инфляционных процессов. Если в хождении используются золотые деньги, объемы регулируются текущими потребностями, что означает аккумулирование запасов в казне и новый запуск в оборот. На текущий момент используется бумажно-денежное и кредитное обращение средств с неспособностью эмиссии денежных средств к саморегулированию. При развитии производственных процессов и роста продаж полученной продукции происходит наращивание денежной массы. Если предложение превышает спрос, наблюдают повышение цен, что называется инфляцией.

Центральный банк, проводя выпуск наличности, вводит средства в обращение по результатам предварительных прогнозов по объемам и регионам. Средства входят в оборот в виде банкнот и монет с дальнейшим переходом между хозяйственными субъектами к финансовым структурам и возвратом обратно. Так называемая денежная единица не имеет стоимости, приравненной к номиналу. В обращении используются только наличные, а безналичные средства находят свое отражение в записях по счетам.

Эмиссия безналичных денег

Выпуск депозитов, чеков реализуется в рамках эмиссии безналичных как со стороны ЦБ, так и частным образом. Депозитно-чековая форма представляет собой основу безналичных расчетов, превышающих размер эмиссии наличности.

Банк-эмитент гарантирует покупательную способность выпускаемых кредитных денег только собственной репутацией. Защитой от возможных рисков банка является адекватная оценка платежеспособности клиента. Заемные средства выдают для определенных целей, расходов, оплат.

При эмиссии безналичными происходит пополнение массы кредитными ресурсами по следующей схеме.

При наличии определенного объема товара в стране его может уравновесить конкретная денежная сумма. Выдача кредита происходит из тех средств, которые лежат на других счетах. Хотя средства выданы из средств других вкладчиков, фактически уменьшения массы не производится. В результате одна и та же сумма может быть учтена и на расчетном счету вкладчика, и в качестве выданных заемных средств. В результате денежная масса увеличивается на сумму займа.

После этого общая масса денег будет превышать стоимость товара на величину кредита. Однако заемщик, одолжив сумму у банка, производит определенную продукцию, которая затем поступает в продажу, уравновешивая излишек массы.

Эмиссия ценных бумаг

Одной из разновидностей процесса является выпуск ценных бумаг. Данный финансовый инструмент предполагает решения конкретных поставленных задач. Выпуск ценных бумаг (акций, облигаций) имеют право выполнять не только государство, но и коммерческие организации.

Процедура выпуска бумаг строго регламентирована действующими законами Российской Федерации.

Осуществление выпуска ценных бумаг предназначено преимущественно для того, чтобы привлечь капитал. Организация или государство, выпускающее партию акций и других ценных бумаг, может предпринять это в порядке формирования уставного капитала коммерческой организации. Пополнение капитала организации происходит с помощью незаемных или заемных инвестиций. В качестве эмитента могут выступать как государственные структуры, так и обычные российские компании, представляющие собой акционерные общества в различных сферах деятельности. Выпускаемые акции направляются на развитие и модернизацию производства, решение важных вопросов по осуществлению коммерческой деятельности с новыми материальными средствами. Эмиссия осуществляется с вводом новой партии бумаг на рынок, что означает возможность приобретения их по свободным ценам, исходя из положения компании. Акции не подлежат внутреннему распределению между руководящим составом и ведут к уменьшению доли начальных акционеров.

Денежный оборот представляет собой тесно взаимосвязанные процессы между субъектами хозяйствования с регулярной сменой денежных форм. Таким образом, если гражданин услышит про эмиссию денег, это означает, что планируется выпуск денег в оборот либо появится новая партия ценных бумаг или активизируется кредитное направление.

Принцип работы

Принцип действия низкоэмиссионных стекол подсмотрен у зеркала. Только оно отражает все подряд и с одной стороны, а стекло, благодаря специальной тонюсенькой пленке, только инфракрасные, их еще называют тепловые, волны и с двух сторон. Электромагнитное излучение видимого спектра (свет) отражающая пленка пропускает. Правда, при этом незначительно, до 10%, возрастают потери светового потока.

Благодаря такому строению зимой тепло не уходит на улицу, а летом не попадает в помещение. Солнечный свет круглый год беспрепятственно проникает в жилье.

Способность любой поверхности поглощать тепло с последующей его отдачей обозначается термином «эмиссивитет». Этот показатель оценивается от 0 до 10 (можно встретить и от 0 до 1). У обычного стекла коэффициент эмиссии или эмисситент поверхности (Е) — 9 (0,89), стекла с жестким покрытием (k) — от 1,8 до 4 (0,18-0,4), низкоэмиссионное стекло с мягким напылением — от 0,3 до 1,9 (0,03-0,19).

Приведенные цифры показывают высокую эффективность низкоэмиссионного стекла.

Эмиссия ценных бумаг

Ценными бумагами называются документы, который подтверждает имущественные права своих владельцев. К ним относятся акции, облигации, чеки, векселя, закладные, банковские и трастовые сертификаты, другие виды документов. Покупка и продажа бумаг осуществляется на фондовом рынке.

Выпускать ценные бумаги может государство и коммерческие организации. Зачастую ценные бумаги выпускают юридические лица. Государство прибегает к эмиссии в исключительных случаях, когда нужно пополнить бюджет для решения серьезной задачи.

В каких ситуациях компании выпускают ценные бумаги:

• создание уставного капитала фирмы;
• пополнение уставного капитала;
• дробление уже изданных бумаг;
• изменение формы хозяйствующего субъекта;
• изменение имущественных прав;
• пополнение капитала за счет инвестирования;
• привлечение инвесторов с выплатой дивидендов.

Эмитирование бумаг бывает первичным или вторичным. Первичная эмиссия выполняется, если компания раньше не издавала бумаги. Вторичная эмиссия проводится, когда компания вторично размещает бумаги на фондовом рынке.

Государство устанавливает правила эмиссии и контролирует их выполнение. Выпущенные бумаги должны быть зарегистрированы в установленный срок. Информация правах, которые получает владелец бумаги, должна находиться в свободном доступе. За нарушение правил выпуска предусмотрены взыскания, вплоть до уголовной ответственности.

Пример: сроки регистрации новых акций в России.

Эмиссия используется для привлечения дополнительного капитала. Новые бумаги направляются на фондовый рынок для торгов. Покупать ценные бумаги могут частные лица и комании. Новый собственник может перепродавать эти активы с учетом изменения их рыночной стоимости.