15 самых выгодных акций российских компаний в 2020 году

Стратегии инвестирования в дивидендные российские акции в 2021 году

Хорошей стратегией станет выбор дивидендных бумаг не только по уровню выплат, но и по соотношению риска/прибыли. Подобрать надежный портфель, волатильность которого будет сбалансирована, можно следующим способом. За произвольный промежуток времени – выбирается изменения цены актива. За этот период нужно выбрать значение максимального падения и общего роста. Разберем, как это сделать на примере акции Сбербанка за период 2016 – 2021 года.

Максимальное падение акции:35%

Общий рост ценной бумаги:218%

Зная эти значения, посчитаем соотношение роста к просадке по следующей формуле:

Коэфф.Риска / Прибыли= Макс рост / Макс падение * 100

Получаем: 218/35*100 = 6,22.

Чем выше данное значение, тем лучше соотношение риска/прибыли показывает динамика актива. Что в перспективе, даст нам ощутимый рост стоимости портфеля.

Вместе с этим, можно выделить еще два популярных метода.

Инвестиции в акции дивидендных аристократов России. Данный метод заключает в себе несколько особенностей:

1. Подходит для краткосрочного инвестирования.
2. Средний уровень доходности на уровне 10%.

Покупка дивидендных бумаг с низкой ликвидностью:

1. Выделяется среднесрочный период инвестирования.
2. Средняя доходность сильно зависит от спекулятивного интереса в активе. Рост акций может составить, как пару процентов за месяц, так и сотни процентов за год.
3. Необходимо закладывать высокие риски.

Вопрос эксперту
Что же лучше, большой процент дивидендов или акция, которая хорошо растет? На этот вопрос может ответить только сам инвестор. Большую роль здесь играет так называемый “риск-профиль” инвестора. Также баланс между хорошим ростом и процентом дивидендных выплат, нужно правильно рассчитать.

Куда приходят дивиденды с акций? Дивиденды с акций российских, американских и компаний из других стран, поступают на брокерский счет клиента.

Как долго ждать выплаты от компании? Срок выплаты дивидендов, как правило, составляет 25 дней с момента закрытия реестра.

Есть ли готовые решения для инвестирования в дивидендные акции России? Индекс Дивидендных акций России IRDIV позволит новичкам и профессионалам ориентироваться на уже сбалансированный индекс, ориентированный на дивидендные компании. Индекс собирается в соответствии с целым рядом правил. Ориентируясь на него, можно увидеть, какую доходность принес бы ваш портфель на протяжении десятилетнего периода времени и больше.

Казалось бы, нет ничего сложного в инвестициях в дивидендные истории – “Вложил и жди дивидендов”. Но даже такой, казалось бы, “простой” путь на фондовом рынке, как и все биржевое дело в целом, требует от человека ощутимой подготовки и опыта. В ином случае, провал будет неизбежен, даже если вы купите самые доходные акции российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам.

Yandex

• Доходность за год: +86,2%.
• Отрасль: информационные технологии.
• Факторы роста: сильная бизнес-модель, популярность IT-сектора.
• Посмотреть карточку компании.

«Яндекс» – российская IT-компания, которая владеет и развивает одноимённую поисковую систему. Кроме этого, у неё есть много разных служб, например: «Яндекс.Такси», «Яндекс.Доставка», «Яндекс.Драйв», а ещё медийные, картографические, справочные, образовательные, финансовые и рекламные приложения.

По данным дочерней компании Amazon, где собирается статистика о посещаемости сайтов Alexa, «Яндекс» 4-й по посещаемости сайт в России и 49-й в мире.

«Аэрофлот»

Акциям «Аэрофлота» инвесторы отдали долю в 7,5 % в июле, сократив ее по сравнению с июнем на 0,2 %. «Аэрофлот», как и Сбербанк, стабилен — уже несколько месяцев подряд он удерживает пятое место в топ-10.

ПАО «Аэрофлот» — российская авиакомпания, по объему пассажиропотока входит в топ-20 авиаперевозчиков мира. В состав группы «Аэрофлот» входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот», «Россия», «Аврора», а также лоукостер «Победа». По состоянию на конец 2019 года парк группы «Аэрофлот» насчитывал 359 воздушных судов, 245 из которых эксплуатировались авиакомпанией «Аэрофлот». Средний возраст самолетов составляет пять-семь лет.

Код ценной бумаги (тикер): AFLTСтоимость акции на 05.08.2021: 66,92 рубля

№ 10. Сеть магазинов «Лента»

Нельзя не отметить стабильный рост стоимости акции любимой всеми сети магазинов «Лента»

Стоимость одной акции сравнительно недорога (около 200 р.). Поэтому каждый, даже начинающий трейдер сможет позволить себе купить несколько. По прогнозам экспертов, цены на акции будут расти.

Однако, стоит сравнить стоимость этих акций с акциями других магазинов. Например, акции «Магнита» стоят 4893 рубля а группы магазинов Х5 Retail 2841 рубль.

Акции «Магнита» немного потеряли в стоимости из-за смены владельцев в 2018 году. Но с того времени обороты набирают темп. Теперь руководство «Магнита» выразило желание купить 100% акций «Ленты» При этом прогнозируется падение котировок «Магнита» и рост акций «Ленты. Если сделка удастся, то уровень дохода объединенных компаний превысит совокупный доход группы Х5 Retail. Это позволит компании стать лидером среди всех подобных сетевых магазинов.

Этот обзор лишь приблизительно дает вам понять, на какие акции стоит обращать внимание. Конечно, каждый предпочтет вкладывать деньги в то, чему он доверяет

Но прежде чем купить акции любой компании, обязательно изучите рынок. Прочитайте отзывы аналитиков, ознакомьтесь с прогнозами. И тогда ваш доход всегда будет стабильно высоким.

№ 2. Акции «Сбербанк»

Приобретая акции «Сбербанка», вы можете быть уверены в правильном выборе. Этот банк отличается необыкновенной надежностью. Сюда стекаются денежные потоки всей России. Котировки акций «Сбербанка» редко опускаются в нисходящий тренд. Политика выплаты дивидендов такова, что среди держателей акций подавляющее число постоянных клиентов. Также есть большой поток новых держателей.

Стоимость акций Сбербанка на ноябрь 2020 года составляет примерно 250 рублей.

Посмотрите приблизительный расчет доходности акций Сбербанка:

А вот прогноз на 2021 год. Ожидается рост котировок на 37%. До конца 2020 года цена акций Сбербанка будет колебаться в районе 255–265 рублей. Многие европейские аналитики дают прогноз на увеличение их стоимости до 300 р. Поэтому рекомендуется не обращать внимания на временные просадки. Если средства позволяют, то акции Сбера лучше придержать. Они будут только расти.

Стоит ли покупать акции «Сбербанка»? Решать вам!

«ПИК»

• Доходность за год: +49,5%.
• Отрасль: строительство недвижимости и девелопмент.
• Факторы роста: программа льготного кредитования ипотеки, грамотное поглощение и слияние с другими компаниями, бенефициар реновации Москвы, поддержка государства, диверсификация бизнеса.
• Посмотреть карточку компании.

Строительная компания, которая работает в девяти регионах России, но сосредоточена в основном на Москве и Московской области. «ПИК» начал работать в 1994 году и построил более 25 млн м² жилой площади. На 2020 год в столичном регионе компания делает 70 проектов из сегмента «доступное жильё». Число сотрудников более 25 тысяч.

Преимущества и недостатки растущих акций

Так как растущие акции обычно противопоставляют акциям стоимости, поэтому опишем преимущества растущих акций относительно главных «конкурентов»:

• большая возможная прибыль – например, с 2016 года Coca-Cola (стоимостная акция) выросла только на 12,72%, а Microsoft – 241,6%;
• такие акции отлично подходят для краткосрочных и среднесрочных стратегий, так как в перспективе 3-5 лет могут многократно вырасти;
• после кризисов растущие акции восстанавливаются быстрее (но при этом падают довольно сильно);
• такие акции на слуху и найти их просто – достаточно открыть новостную сводку и можно собрать портфель из 10-20 самых часто упоминаемых акций (обычно это будут самые популярные растущие акции);
• рост таких акций обеспечивается не только и не столько бизнесом, сколько ожиданиями инвесторов, а настроение толпы довольно легко спрогнозировать.

Но инвестиции в растущие акции связаны с громадными рисками, которые в целом превалируют над преимуществами:

• резкий рост может смениться резким падением, и если вовремя не «соскочить» – можно получить убыток;
• прогнозировать будущую прибыль растущих компаний сложнее, чем стоимостных;
• рост акций может быть не обеспечен реальными успехами компаний;
• инвестор может попадаться в психологические ловушки: поздно купил, слишком рано попал, появляется синдром FOMO (синдром упущенной выгоды);
• требуется постоянно мониторить рынка, поиск, отбор и ребалансировка портфеля растущих акций становится второй работой;
• нет дивидендного дохода, поэтому получать пассивный доход не получится;
• акции роста резко реагируют на новости и выходки инсайдеров.

В целом инвестирование в растущие акции похоже на ходьбу по давно застывшему льду озера с целью сократить путь на другой берег. Другой вопрос – настала ли весна? Ведь лед уже мог существенно подтаять… И, возможно, вместо короткого пути к богатству инвестор вынужден будет вылезать из полыньи долго и упорно.

Вы можете успешно инвестировать в 2-3 растущие акции и зафиксировать прибыль в 100% годовых, но 3-4 другие уведут капитал в минус на 50%. В итоге вы заработаете только 25-30% возможной прибыли. Расчет грубый, но пример – понятный. Чем больше потенциальная доходность – тем выше риски. Не забывайте об этом.

Что такое акции роста

Есть много определений акций роста (или growth stocks). Одно из самых популярных дано Б. Грэмом в его книге «Разумный инвестор»: «Акции роста» – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем».

Проще говоря, акции роста – это акции, которые растут лучше остальных (и даже лучше индекса). Например, среднегодовая доходность индекса S&P 500 за последние 5 лет равна 7,72%. Следовательно, все акции, чья среднегодовая доходность за этот промежуток оказалась выше, будут относиться к акциям роста. Можно даже взять акции, которые только 2-3 года опережают индекс. Такие акции тоже вроде как растущие. Более короткие промежутки, по моему мнению, брать нецелесообразно.

В своей книге «Разумный инвестор» Грэм описывает недостатки акций роста и противопоставляет их акциям стоимости (value stocks). Отсюда, кстати, частое противопоставлений акций роста и акциями стоимости.

Часто акции роста называют «акциями стоимости наоборот». Что имеется в виду?

Акции стоимости (или недооцененные акции) можно выбрать по мультипликаторам. Существует много методик выбора недооцененных акций – тот же Грэм приводит подробную инструкцию по их вычислению. Вопрос только – какие мультипликаторы брать и какие акции отсеять из отбора изначально, чтобы не набрать мусора.

Акции роста же обычно – это акции с очень высокими мультипликаторами. Например, у Amazon – классической акции роста – P/E равен 131 (т.е. акция будет «окупаться» 131 год), а P/BV – 31,45 (это значит, что акция стоит в 31,45 раз больше своей балансовой стоимости, т.е. компания оценена в 31,45 раз дороже, чем она реально стоит). У Nvidia P/E равен 101,36, P/S 26,48, а P/BV – 32,18. Казалось бы: покупать при таких мультипликаторах – безумие! А ведь люди покупают, и котировки растущих акций еще растут!

МТС

Акции МТС в портфеле российского инвестора заняли долю в 6,8 %. МТС в июле стал менее привлекательным для инвесторов активом, потеряв 0,6 % по сравнению с июнем. Несмотря на это, компания уже третий месяц подряд занимает в топе седьмое место.

ПАО «МТС» («Мобильные ТелеСистемы») — российская телекоммуникационная компания, оказывает услуги сотовой связи, проводной телефонной связи, широкополосного доступа в интернет, телевидения и другие. По состоянию на март 2019 года компания в России и странах СНГ обслуживала 104,7 млн абонентов.

Код ценной бумаги (тикер): MTSSСтоимость акции на 05.08.2021: 316,40 рубля

«Магнит»

• Доходность за год: +64,4%.
• Отрасль: розничная торговля.
• Факторы роста: хорошие финансовые результаты, расширение торговых площадей, развитие цифровых сервисов, дивиденды, переориентация покупателей на покупки продуктов в магазинах «у дома».
• Посмотреть карточку компании.

Крупнейшая сеть по продаже продуктов питания в России, работающая в 3800 населённых пунктах. У «Магнита» есть своё производство овощей, зелени, грибов, бакалеи и кондитерских изделий. Собственный автопарк из 4900 автомобилей и 38 распределительных центров.
Магазины компании подразделяются на разные форматы: «Магазин у дома», «Магнит Сити», «Магнит Аптека», «Магнит Косметик», «Магнит Опт», «Магнит Суперстор», «Магнит Семейный».

Сбербанк

Стабильность — признак мастерства. Это об отношении инвесторов к ценным бумагам крупнейшего российского банка. Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка по итогам июля занимают в портфелях третье и четвертое места с долями 13,2 % и 7,9 % соответственно,

ПАО «Сбербанк России» — крупнейший транснациональный и универсальный банк не только Российской Федерации, но даже Центральной и Восточной Европы. Cбербанк в 2021 году занял 51-е место в мировом рейтинге крупнейших публичных компаний Global 2000 и первое место среди всех российских компаний. Рейтинг Global 2000 составляется изданием Forbes с 2003 года на основе четырех показателей: продажи, прибыль, активы, рыночная стоимость. В 2020 году Сбербанк был на 402-м месте в общем списке и на шестом месте среди российских компаний.

Код ценной бумаги (тикер): SBERСтоимость акции на 05.08.2021: 315,56 рубля

Код ценной бумаги (тикер): SBERPСтоимость акции на 05.08.2021: 294,64 рубля

«Северсталь»

Замыкают список самых популярных акций у россиян, решившихся на торговлю на бирже, ценные бумаги «Северстали». В портфелях частных инвесторов они занимали в июле 2021 года долю размером 6,2 %.

«Северсталь» — горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и несколькими предприятиями за рубежом. Состояние владельца компании Алексея Мордашова с начала 2021 года выросло больше всех в России, прибавив свыше 6 млрд долларов. А по итогам 2020 года он был признан богатейшим россиянином.

Код ценной бумаги (тикер): CHMFСтоимость акции на 05.08.2021: 1 795 рублей

Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.

Топ новых акций с потенциалом в 2021–2022 годах

Несмотря на сложную экономическую обстановку, некоторые предприятия планируют выход на публичный рынок. Стоит рассмотреть список корпораций, объявивших IPO и готовых к продаже ценных бумаг.

Airbnb

Пандемия отложила первичное размещение акций этой компании. Закрытие границ между странами сильно ударило по туристической отрасли. Однако вывод акций на рынок в период улучшения ситуации сможет повысить доходность Airbnb. Отчеты подтверждают готовность корпорации к расширению. В 2020 г. она приобрела сайт бронирования отелей и арендную платформу.

Albertsons

Стоимость фирмы оценивается в 19 млрд долларов. Она считается одним из самых крупных торговых операторов в США. В состав сети входят Jewel-Osco и Safeway. Albertsons подал запрос на регистрацию SEC и запланировать продажу акций на сумму 100 млрд долларов.

Albertsons — крупный торговый оператор США.

Zoomlnfo

Фирма разрабатывает программное обеспечение, помогающее получать информацию о компаниях и руководителях, найме и маркетинге. Первое размещение бумаг на бирже планировалось в 2020 г. Однако пандемия заставила руководство отложить это событие.

Перспективные акции производителей смартфонов в 2021 году

Стремительному развитию таких предприятий способствуют следующие факторы:

• постоянное появление новых моделей устройств;
• выпуск бюджетных смартфонов, которые может купить каждый;
• частое использование телефонов в качестве рабочих инструментов.

Это делает покупку акций производителей смартфонов выгодным вложением денег. В рейтинг вошли самые популярные представители отрасли.

Foxconn Technology Group

Это крупнейший сборщик электроники, который производит:

• смартфоны;
• материнские платы для компьютеров и ноутбуков;
• игровые консоли;
• фотокамеры;
• электронные книги.

Бизнес корпорации диверсифицирован: она занимается производством разных устройств. У Foxconn наблюдались просадки. Наиболее выраженная приходилась на 2020 г. Часть филиалов закрылась, что негативно повлияло на поставки iPhone. Росту стоимости акций в 2021 г. способствует увеличение выручки.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Фирма занимается производством полупроводников. Крупные ее заказчиками являются Qualcomm и Apple. В последние 5 лет корпорация показывает стабильную динамику развития.

Котировки продолжили расти и в период пандемии. Из-за карантинных мер и торговых войн Китая с США рынок испытывал дефицит полупроводников, используемых при производстве любых устройств.

На фоне этих событий тайваньская TSMC запланировала вложить 100 млрд долларов в развитие предприятия. Поэтому прогноз роста цен на акции оптимистичен.

Xiaomi

Компания занимает третье место в мире по производству смартфонов. Бизнес диверсифицирован: под брендом выпускаются и другие технические средства. Компания поставляет смартфоны разных ценовых категорий, что обеспечивает ей постоянный поток клиентов.

В 2020 г. по объему продаж Xiaomi обогнала Apple. В 2023 г. планируется запуск первого электромобиля. Доходность фирмы начала снижаться после введения Дональдом Трампом санкций против Xiaomi. В 2021 г. показатели постепенно стабилизируются.

Акции Xiaomi в 2021 году приходят в норму.

«Газпром»

В портфеле инвесторов акции ПАО «Газпром» составили 23,2 %. В июле они имели самый большой вес, постепенно, по сравнению с маем, вытеснив с первого места давнего лидера — бумаги «Норникеля».

ПАО «Газпром» управляет системами магистральных газопроводов. Основная деятельность компании включает разведку и добычу, транспортировку, хранение, продажу газа в России и на внешнем рынке. Добычу и переработку нефти и газоконденсата, других гидрокарбонатов. А также продажу переработанных продуктов, генерацию и продажу электроэнергии и тепловой энергии.

Код ценной бумаги (тикер): GAZPСтоимость акции на 05.08.2021: 287,65 рубля

Котировки трендовых акций

Создать уведомление

Добавить в портфель

Добавить/Убрать из портфеля
 

Добавить в список

Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Создать уведомление

Новая функция!
Создать уведомление

Веб-сайт

• Вы получите push-уведомления
• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.

Мобильное приложение

• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
• Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

	Название	Послед.	Макс.	Мин.	Изм.	Изм.%	Объём	Время
	Газпром	325,22	326,29	323,50	-2,38	-0,73%	12,92M	12:18:18
	Сбербанк	327,54	330,40	326,58	-4,16	-1,25%	11,69M	12:18:20
	РУСАЛ	66,380	70,395	66,210	-3,320	-4,76%	44,09M	12:18:04
	Норникель	24.150,0	24.308,0	24.068,0	-110,0	-0,45%	69,84K	12:18:20
	Татнефть	480,10	481,90	478,40	-3,20	-0,66%	584,23K	12:17:33
	Интер РАО ЕЭС ОАО	4,7185	4,8665	4,7080	-0,1500	-3,08%	133,99M	12:17:36
	НЛМК	232,40	236,42	232,04	-3,86	-1,63%	3,23M	12:17:41
	Mechel PAO	151,80	158,90	148,50	-5,06	-3,23%	5,44M	12:18:11
	ВТБ	0,052740	0,053745	0,052555	-0,001045	-1,94%	18,99B	12:17:58
	АК АЛРОСА	147,62	149,35	146,51	-0,58	-0,39%	6,22M	12:18:05
	ЛУКОЙЛ	6.301,0	6.333,0	6.261,0	-40,5	-0,64%	231,00K	12:18:00
	Северсталь	1.651,20	1.655,80	1.642,00	-6,20	-0,37%	317,74K	12:18:06
	НОВАТЭК	1.930,00	1.948,00	1.891,00	+6,00	+0,31%	908,78K	12:18:00
	Роснефть	548,40	555,40	547,40	-7,50	-1,35%	1,34M	12:18:20
	МТС	328,85	329,90	328,30	-0,40	-0,12%	999,88K	12:17:24
	TMK	122,00	122,98	119,60	-0,10	-0,08%	1,20M	12:17:51
	РОС АГРО ПЛС	1.158,40	1.185,00	1.152,20	-51,00	-4,22%	169,91K	12:18:07
	Детский мир	133,12	134,00	132,56	-1,02	-0,76%	702,55K	12:17:45
	Мечел (прив.)	252,00	258,75	249,25	-5,70	-2,21%	731,27K	12:17:17
	Органический синтез	33,30	33,30	31,70	+1,00	+3,10%	456,54K	12:18:25
	Сургутнефтегаз (прив.)	38,310	38,440	38,155	+0,010	+0,03%	5,80M	12:18:01
	Аэрофлот	66,74	67,40	66,72	-0,70	-1,04%	3,72M	12:17:41
	Gk Samolet	4.150,00	4.228,80	4.099,80	+73,40	+1,80%	62,61K	12:17:59
	Магнит	5.407,0	5.453,5	5.399,0	-45,5	-0,83%	86,24K	12:17:40
	ФосАгро	4.850,0	4.966,0	4.819,0	-87,0	-1,76%	46,41K	12:17:39
	РуссНефть	182,20	193,00	179,00	-8,20	-4,31%	366,96K	12:17:59
	Белуга	3.250,00	3.260,00	3.160,00	+50,00	+1,56%	7,03K	12:18:11
	Белон	17,61	17,89	13,06	+4,70	+36,37%	11,21M	12:18:06
	Распадская	388,52	398,24	387,78	-8,16	-2,06%	367,33K	12:16:41
	Полюс	13.259,0	13.320,0	13.175,5	-24,0	-0,18%	18,70K	12:18:21

Как выбирать акции для инвестирования

Среди российских ценных бумаг непросто отыскать яркие инвестиционные идеи. Это связано с тем, что в стране не наблюдается уверенных темпов роста экономики. Кроме того, практически отсутствуют компании, вызывающие однозначный интерес инвесторов. Поэтому, выбрав эмитента, следует внимательно следить за сферой его деятельности и учитывать рекомендации по покупке акций.

По мнению экспертов, в 2021 году к перспективным отраслям можно отнести:

• финансы;
• машиностроение;
• добычу газа, нефти и золота;
• продовольственные предприятия.

Акции финансовых организаций и машиностроительных предприятий пользуются хорошим спросом, поскольку оборот таких эмитентов постоянно растет и делает их достаточно привлекательными для начинающих инвесторов.

Компании, занимающиеся добычей золота, выпускают самые прибыльные акции. Их стоимость обеспечивается драгоценным металлом, цена которого остается стабильной при любых экономических кризисах. Огромный потенциал имеется и у продовольственного сектора, поскольку продукты питания – востребованный товар. Оживление в этом сегменте рынка наблюдается даже в кризис, поэтому любой человек сможет прилично заработать, вкладывая деньги в Додо Пиццу, РусАгро или в любую другую продовольственную компанию.

Эксперты советуют инвестировать в те предприятия, которые уже давно успешно работают на рынке. Начинающему инвестору следует понимать, что изменение стоимости акций не происходит само по себе. Обычно такое случается в результате определенных событий, например, расширения производства, анонсирования продукта, смены руководства компании. Инвестора должны настораживать слишком большие дивиденды. Часто это является свидетельством интенсивного вывода средств и закрытия бизнеса в ближайшем будущем.

Понять, в какие акции стоит вкладывать деньги, можно с помощью различных показателей. Основным из них является соотношение суммарной стоимости выпущенных акций и прибыли компании – Р/Е. Нормальным считается значение от 0 до 5. Более низкие показатели имеют сырьедобывающие предприятия, а высокие – компании, работающие в области высоких технологий.

Еще один коэффициент – P/CF. Он представляет собой соотношение суммарной стоимости выпущенных акций и объема денежных средств, которые остаются в компании после оплаты всех расходов, то есть соотношение капитализации и денежного потока. Небольшое значение этого коэффициента свидетельствует о том, что руководство оставляет достаточное количество денег внутри компании. Их должно хватить на выплату дивидендов, выкуп акций или расширение производства.

Третий коэффициент – P/BV, или отношение стоимости всех акций к балансовой стоимости активов. Чем ниже его значение, тем лучше условия для инвестирования.

Последний показатель – это P/S, соотношение стоимости акций и выручки. Оптимальным считается значение меньше единицы, но следует учитывать подводные камни. Существуют компании с гигантскими объемами выручки, которые по прибыли закладывают всего 3–7% годовых.

Критерии выбора акций

Казалось бы, нет ничего сложного в инвестициях в дивидендные истории – “Вложил, и жди дивидендов!”

Но на практике все немного иначе. Дивидендные бумаги – это как целый механизм, и чтобы он работал на благо инвестора, его нужно правильно настроить. Чтобы в будущем уравновесить баланс между волатильностью портфеля и дивидендной доходностью, нужно учесть целый ряд моментов, которые могут оказать значительное влияние на капитал.

Как правило, опытные инвесторы оценивают компанию с помощью следующих коэффициентов, они и будут являться важнейшим критерием при покупке ценных бумаг:

PR (Payout Ratio) — Текущий уровень дивидендов
Особенно важно обращать внимание на динамику увеличении дивидендных выплат компании.
Долг/EBITDA. Поможет оценить закредитованность компании.
P/E
Наглядно покажет за какой промежуток времени, можно “отбить” вложения.
ROE

Позволит оценить рентабельность компании, сделать вывод о прибыльность бизнеса.
D/E. Еще один важный показатель, отражающий долг компании к собственному капиталу. Коэффициент учитывает долгосрочные и краткосрочные долги. Высокое значение коэффициента сигнализирует о сильной долговой нагрузке. А значение около нуля, также должно насторожить. Возможно, что по каким-то причинам эмитент вовсе не привлекателен для инвестиций.

Что с ними не так?

Да всё с ними (с акциями) так. Кое-что не так с инвесторами, которые «накачивают» акцию деньгами. Точнее, не с сами инвесторами, а с их ожиданиями. Помните определение Грэма? Там есть фраза «Как надеются инвесторы», и это очень важная фраза. Инвесторы ожидают от акций роста прорыва, который принесет компания огромную прибыль. Проще говоря, они оценивают акцию не по текущим мультипликаторам, а по будущим.

Сейчас поясню на примере, но сначала еще одно определение растущих акций. Это акции компаний, которые показывают многократный прирост прибыли. При этом чистая прибыль компании может уходить в минус – за счет высоких расходов или инвестиций.

Так, стоимостные компании (классические примеры – Coca-Cola, General Motors, Johnson&Johnson, Walt Disney, Intel, Verizon, AT&T) имеют устоявшуюся бизнес-модель, стабильную прибыль, увеличивающуюся на условные 6-8% в год. Растущие компании могут получать 100-200-500% прибыли в год, поэтому их доходы кратно растут. Согласитесь, увеличить прибыль вдвое проще, если она (прибыль) – 10 млн долларов, а не 100 млрд.

Таким образом, инвесторы в растущие акции закладывают в текущую стоимость ценной бумаги ожидания будущей прибыли. Например, сейчас какая-нибудь условная компания зарабатывает чистыми 1 млн долларов, ее акция стоит 100 долларов, а всего выпущено 100 000 акций. Следовательно, коэффициент P/E у такой акции будет 100 * 100 000 / 1 000 000 = 10. Вполне средне.

Но тут компания планирует увеличить прибыль к концу года в 2 раза. Это сразу отражается в цене: акция растет в 2 раза. Теперь ее P/E равен 20. Если компания выполнит свои обещания и увеличит прибыль в 2 раза, то ее P/E станет равен 10: 200 * 100 000 / 2 000 000 = 10.

Пример, конечно, условный и всё на самом деле сложнее, но это – упрощенная демонстрация того, как всё работает. Если бы компания планировала увеличить прибыль в 5 раз, то ее акция могла бы подорожать и до 500 долларов (с увеличением P/E до 50).

У акций стоимости (или недооцененных акций) всё с точностью до наоборот: цена акции растет ПОСЛЕ того, как компания показывает увеличение реальной выручки и прибыли. Инвесторы видят, что компания зарабатывает больше, чем стоит, и начинают покупать ее акции.

Классические акции роста в США это Apple (хотя она уже трансформируется в акцию стоимости), Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и множество других.

В России к акциям роста можно отнести Яндекс, Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, Новатэк, АФК Систему, а также с натяжкой Сбербанк, Энел, Ленту.

Отличительные черты растущих акций

Итак, как распознать растущие акции? Вот их отличительные черты:

• широкая известность компании (бренда) или ее продукции (прекрасный пример: Tesla или Microsoft, о них и их ключевых продуктах знают, пожалуй, чуть меньше, чем все) – словом, высокий гудвилл;
• компании находятся на быстрорастущих рынках (например, сейчас это биотех, зеленая энергетика, IT, фармацевтика) или компании сами создают новый рынок (пример – технология 5G);
• компании предлагают / осваивают прорывные и при этом модные технологии – например, VR, 5G, роботостроение или спутниковый интернет (при этом не обязательно, что такие технологии удастся достойно монетизировать в будущем);
• такие компании редко платят дивиденды, предпочитая вкладывать всё в производство и науку;
• у компании мощный харизматичный лидер и отличная компания (о Тинькове, Маске, Гейтсе или, скажем, Джеке Ма слышали чуть ли не все – а вы знаете, к примеру, кто сейчас управляет MacDonald’s или ТМК?);
• компания имеет мощное конкурентное преимущество, обеспечивающее ей явное лидерство на рынке – например, уникальную технологию, разработку, продукт или патент (например, Space Dragon, Windows 10 или виагра).

Еще одна отличительная черта растущей компании – нестабильность прибыли. Сегодня густо – завтра пусто, так как вся «густота» ушла на инвестиции или прочие расходы.

Небольшую капитализацию можно с натяжкой назвать отличительной чертой растущих акций. Понятно, что если некая компания небольшая и стоит условные 300 млн долларов, то вливание в нее инвестиций в 500 млн долларов существенно подстегнет ее развитие, и она будет генерировать больше прибыль, чем если те же 500 млн долларов вложить в компанию стоимостью 5 млрд долларов.

Магнитогорский металлургический комбинат

Обыкновенные акции ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) второй месяц подряд теснят ветеранов топа, взобравшись с долей 6,6 % в июле на восьмое место. В июне эта цифра составляла 6,2 %, то есть инвесторы потихоньку наращивают в своих портфелях долю бумаги ММК.

ММК является металлургическим комплексом с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. Комбинат входит в число крупнейших производителей стали в России и мире.

Код ценной бумаги (тикер): MAGNСтоимость акции на 05.08.2021: 70,20 рубля