Форфейтинг

Содержание:

Стороны договора

Форфейтинг подразумевает наличие трех сторон. Но стоит помнить, что договор заключается между двумя сторонами (экспортером и форфейтером).

Продавец (экспортер или кредитор). Он чаще всего является производителем товара, который сам его и реализует. У экспортера, после того как покупатель выписал на него векселя, есть два варианта. Или ждать определенное время, пока импортер выплатит ему необходимую сумму, или продать дебиторские задолженности форфейтинговой компании. Если продавец выбирает первый вариант, он получает всю сумму в полном объеме, но через некоторое время. Во втором варианте, экспортер теряет несколько процентов (комиссионные или дисконт), но получает деньги сразу.

Многие предприниматели продают только часть ценных бумаг, после чего оставшуюся часть суммы покупатель выплачивает непосредственно продавцу, а часть форфейтеру.

Покупатель (импортер или дебитор). Не производит наличный расчет, а пишет письменное обязательство о том, что обязуется уплатить долг. Такая дебиторская задолженность может быть представлена векселями, авалями, сертификатами и т. д. При форфейтинге для покупателя меняется только схема погашения задолженности, он переводит деньги не экспортеру, а на счет форфейтинговой компании.
Форфейтинговая компания. После заключения договора переводит необходимую сумму по факту отгрузки продавцом товара.

Благодаря форфейтингу многие компании находят зарубежных клиентов. Помимо этого, расширяется их производство и география продаж.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

Итоги

Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Сходства схем

Для построения успешных партнерских отношений поставщикам приходится проявлять гибкость – например, предоставлять покупателям отсрочки платежей.

Период между оплатой и отгрузкой бывает разным, в среднем он составляет 30-45 дней и зависит от текущих особенностей операции, ликвидности продукции, прочих факторов. То есть речь идет о своеобразном кредите – товарном или коммерческом.

Схемы факторинга и форфейтинга предоставляют покупателям вполне определенные преимущества. Так, они не должны выводить активы из оборота, чтобы внести аванс за товар, зато могут точно планировать сроки погашения дебиторской задолженности.

В обоих случаях клиент минимизирует риски (конечно, при условии грамотного подхода), а значит, остается в выигрыше.

Пример форфейтинговой сделки

Экспортер собирается осуществить сделку по экспорту товаров на 1 миллион долларов, при которой предполагается расчет импортера перед экспортером ценными бумагами, которые будут авалированы банком.

Сумма векселей определяется таким образом, чтобы после их дисконтирования экспортер получил бы US $ 1 млн, и в результате этого форфейтору достанется дисконт в размере оговоренной процентной ставки. Форфейтор также предъявит к оплате комиссионные — стоимость услуг по представлению отсрочки платежа, а также стоимость принятия на себя обязательств по сделке. В ходе сделки определяется день возникновения собственных обязательств у форфейтора (когда документы будут у него на руках). Этот период времени позволит экспортеру получить его векселя/долговые обязательства, авалированные банком и представить их для дисконтирования. Экспортер получает деньги после представления необходимых документов, а импортер с этого момента принимает на себя всю ответственность за стоимость контракта и фактически получит кредит на оговоренный срок с оговоренной процентной ставкой.

Некоторые экспортеры предпочитают работать с Форфейтинговыми брокерами, которые имея дело с большим количеством форфейтинговых домов, в состоянии обеспечить конкурентноспособные расценки в зависимости от времени и эффективности сделки. Подобные брокеры обычно получают вознаграждение в размере до 1 % от суммы контракта. Это разовый платеж и обычно экспортер добавляет эту сумму к продажной цене своего товара.

Стандартная схема этапов выполнения сделки

В форфейтинговой операции участвуют три стороны:

Продавец/производитель (его также именуют экспортером или кредитором) – он занимается производством и реализацией товаров на внешние рынки. После получения от покупателя векселя у него есть два варианта: подождать какое-то время его погашения или продать форфейтеру и получить деньги сразу (хоть и с определенным дисконтом).
Покупатель не сразу производит расчет с продавцом, а передает ему письменное обязательство уплатить долг.
Форфейтинговая компания-посредник по факту отгрузки товара расплачивается с продавцом.

При этом договор заключается между продавцом и форфейтером.

Стандартная схема форфейтинга включает в себя следующие этапы.

1. Предварительный этап

Экспортер или банк экспортера предполагают заключить сделку с импортером и рассматривают возможность привлечения к сделке форфейтера. Они анализируют требования компании к документальному сопровождению, размер дисконта. На основании этой информации делается вывод об экономической целесообразности сделки и определяется предполагаемая цена контракта.

2. Анализ предполагаемой сделки форфейтером

После поступления заявки от поставщика форфейтеру последний занимается сбором информации о сделке: сроках финансирования, репутации экспортера и импортера, их месторасположении, характере сделки (товарная/финансовая), определяет степень риска, сроки реализации сделки. На основании комплексного кредитного анализа при отсутствии сомнений в кредитоспособности стороны-покупателя определяется твердая цена контракта.

3. Подписание договора сторонами

Продавец и покупатель подписывают контракт на поставку. Поставщик и форфейтер договариваются о передаче долговых обязательств. Экспортер отгружает товар.

4. Передача долговых ценных бумаг форфейтеру

По факту отгрузки продавец предъявляет покупателю комплект необходимых документов: контракт на поставку; инвойс с подписями экспортера/импортера (в России его аналогом является счет-фактура), комплект транспортных документов, гарантийное письмо/поручительство. В вексель вносится передаточная запись.

5. Оплата по долговым ценным бумагам

Форфейтер оплачивает стоимость векселя, сертификата или другой ценной бумаги за вычетом оговоренного дисконта.

В результате сделки форфейтер становится держателем долговых ценных бумаг, которые подтверждают необходимость оплаты покупателем за отгруженный товар. Экспортер освобождается от всех претензий по дальнейшей оплате. Импортер обязан погасить вексель в оговоренные сроки.

Форфейтинг и факторинг — понятия и различия

Торговые компании — главные потребители банковских услуг. Недостаточное количество стартового или инвестиционного капитала толкает их на заключение кредитных сделок. С точки зрения банка — они идеальные заемщики. Одним из видов внешнеторговых операций с участием заемного капитала является форфейтинг.

Целевое предназначение услуги таково. Специальная фирма-посредник (далее по тексту — форфейтер) приобретает у должника его обязательства по договору с базовым кредитором. Документальным подтверждением сделки чаще всего является вексель. Простыми словами, форфейтер получает все материальные требования продавца к покупателю.

Такую процедуру нельзя считать экономически безопасной — риск не получить всю сумму денег по векселю есть всегда. Если такое случится, форфейтер понесет материальный ущерб.
Преимущества и недостатки, которые сулит посредничество, наглядно видны в таблице ниже.

Плюсы	Минусы
Все риски переходят к форфейтеру	Потребность владеть основами законодательной базы того государства-импортера, которое определяет вид векселя, предоставляет гарантии
Взятые долговые обязательства можно перепродать третьему лицу на рынке ценных активов	Необходимость подготовить пакет документов так, чтобы регресс не распространялся на экспортера, если будет иметь место факт банкротства стороны-гаранта по сделке
Займ можно разделить на несколько частей и каждую подкрепить отдельным векселем	Если гарант импортера по каким-то причинам не подойдет посреднику, могут возникнуть определенные трудности при совершении сделки
Присутствует возможность льготного периода, а также наличие гибкого графика погашения всей суммы	Маржа форфейтера будет крупнее, чем стандартный коммерческий займ

Теперь рассмотрим, что такое факторинг и каковы принципиальные отличия этих двух кредитных терминов.
Операции с факторингом относятся к услугам финансового характера. Он ориентирован на производителей и поставщиков, которые в процессе своих отношений используют правило отсрочки платежа.

Нормативно-законодательная база РФ разрешает только два правила заключения сделок под уступку требований:
для обеспечения исполнения обязательств по контракту;
для уступки денежных требований.

Сходства и различия факторинга и форфейтинга приведены в таблице.

Показатель	Форфейтинг	Факторинг
Где допустимо применение	Во внешнеторговых сделках, которые носят экспортно-импортный характер	Только внутриторговые операции
Валюта	Полное отсутствие ограничений. Выбор — прерогатива кредитора	В основном — российский рубль, доллар и евро
Период финансирования	До 12 месяцев и более	3 — 6 месяцев
Регресс	Полностью отсутствует. Рискует только посредник	Исходя из типа заключаемого контракта
Размер долговых обязательств	100%	до 90%
Дополнительное гарантийное обеспечение	Допустимы гарантии третьего участника сделки	Отсутствует
Стороны процесса	Банк и продавец	Банк или компания-факторинг, покупатель и продавец
Последующая продажа требований	Допускается	Нет

Какой вариант ведения сделок выбрать — зависит от конкретной ситуации. Каждый предприниматель может выбрать удобную для себя, форму совершения финансовых операций.

Виды

Форфейтинг бывает двух видов:

внутренний, когда покупатель и продавец являются резидентами одного государства. Такой вид финансирования применяется очень редко: для расчетов внутри страны более популярен факторинг, про который было подробно рассказано в одной из предыдущих статей;
международный – стороны сделки ведут торговую деятельность в разных юрисдикциях. Международный форфейтинг широко применяется в странах с большой долей экспорта. В качестве примера можно привести Швейцарию, которая к слову, является родиной форфейтинга.

В этой статье мы будем рассматривать схемы и примеры расчетов только для международного форфейтинга. Нужно отметить, что форфейтер может быть зарегистрирован в любой юрисдикции, не обязательно совпадающей с одной из сторон контракта.

How Forfaiting Works

A forfaiter’s purchase of the receivables expedites payment and cash flow for the exporter. The importer’s bank typically guarantees the amount.

The purchase also eliminates the credit risk involved in a credit sale to an importer. Forfaiting facilitates the transaction for an importer that cannot afford to pay in full for goods upon delivery.

The importer’s receivables convert into a debt instrument that it can freely trade on a secondary market. The receivables are typically in the form of unconditional bills of exchange or promissory notes that are legally enforceable, thus providing security for the forfaiter or a subsequent purchaser of the debt.

These debt instruments have a range of maturities from as short as one month to as long as 10 years. Most maturities fall between one and three years from the time of sale.

Forfaiting is most commonly used in cases of large, international sales of commodities or capital goods where the price exceeds $100,000.

Форфетирование

Форфетирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторые преимущества экспортеру: досрочное получение наличными инвалютной выручки, улучшение ликвидности; упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности; страхование риска неплатежа; фиксированную договором твердую учетную ставку; экономию на управлении долговыми требованиями.

Форфетирование используется для мобилизации капиталов на средний срок кредитно-финансовыми учреждениями на вторичном рынке путем переучета экспортных векселей, срок которых еще не истек.

Форфетирование — приобретение банком платежных обязательств, обычно представляемых в форме векселей, без права обратного требования к продавцу.

Форфетирование — приобретение коммерческим банком платежных обязательств, обычно представляемых в форме векселей, без права обратного требования к продавцу.

Предметом форфетирования может служить любая форма задолженности.

Механизм форфетирования заключается в следующем. Форфетор ( банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке. Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность.

К форфетированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта или крупных партий товара. В качестве четвертого агента сделки иногда выступает гарант-банк покупателя.

Предметом сделки форфетирования является дебиторская задолженность покупателей товаров, которая обычно представляется в форме коммерческих тратт ( переводных векселей) или простых векселей. Предметом сделки а-форфе могут быть также счета дебиторов и рассрочки платежей, используемые при аккредитивной форме расчетов.

В отечественной литературе Форфетирование называют также на английский манер термином форфейтинг, что вряд ли правомерно.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.

Основные формы коммерческого ( фирменного) кредита, предоставляемого продавцом покупателю в форме отсрочки платежа за товары ( работу, услуги): акциптно-рамбурсный, вексельный, онкольный, по открытому счету, рамбурсный, а также фактиринг и форфетирование.

Делает ненужным дорогостоящее экспортное страхование. Недостатки форфетирования для кредитора ( или экспортера) сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру.

Этот термин происходит от франц. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса ( оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется: а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы ( минимальная сумма — 250 тыс. долл. Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта ( скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя.

Что получает от форфейтера экспортер?

Улучшение ликвидности баланса, что позволяет предприятию получить дополнительные финансовые средства для осуществления дальнейшей деятельности;
Снижение экономических и финансовых рисков;
Быстрое и простое оформление необходимой для работы документации;
Для экспортера поставка с отложенным сроком платежа (которая всегда была не очень выгодной) превращается в поставку за наличный расчет. Поставщик получает свои средства, не рискуя;
Ставки по договорам фиксированные. Благодаря этому обеспечивается стабильность и четкость подсчетов.

Конечно, форфейтинг дороже банковского кредита, причем значительно. Но за это он предоставляет потребителям весомые преимущества в виде стабилизации ставок кредитования и упрощения процесса переуступки долговых требований.

Пока что ни один российский банк не оказывает подобную услугу. И сделка интересна по большей части с точки зрения теории и возможности дальнейшей реализации на практике.

Как выглядит схема форфейтинга?

Заключается внешнеторговый договор между субъектами;
Открывается аккредитив;
Заключается кредитное соглашение;
Заключается кредитный договор, договор залога, договор на открытие непокрытого аккредитива;
Поставка и отгрузка товара;
Оформление документации на отгруженный товар;
Отражение задолженности;
Возвращение кредита.

Типы ценных форфейтинговых бумаг

Ценные форфейтинговые бумаги – это переводной и простой вексель. В отличие от обычного учёта векселей форфейтинг применяют при поставках оборудования на большие суммы от полугода до восьми лет во внешнеэкономических сделках, трансформируя экспортную сделку с отсрачиванием платежа в наличную и тем самым кредитуя дебиторскую задолженность прочих стран, в которых не представляется возможным приобрести гарантии по ним или экспортные государственные кредиты. Форфейтинг применяется и при отказе экспортера дать длительный кредит определенным странам. Таким образом форфейтинг,, позволяет средним и мелким предприятиям оформлять сделки, которые превышают их финансовые возможности, так как они могут продавать постепенно за наличные собственные долгосрочные требования.

Торговые организации – это главные потребители кредитных банковских продуктов. Огромный объем оборотов, возможность предоставления товаров в залог и малый уровень обеспеченности своими средствами делают их почти идеальными заемщиками.

Но есть ситуации, при которых одноразовые кредиты невыгодны и неудобны для большинства потенциальных клиентов – огромный объем небольших поставок, большой перечень дебиторов и так далее. В данной ситуации на помощь приходит финансирование по схемам форфейтинга и факторинга.

Основная схема форфейтинга

Процедура проводится в несколько этапов:

Продавец осуществляет процесс поиска форфейтинговой компании, изучает условия сотрудничества, условия по стоимости услуг. Вполне очевидно, что сегодня таких компаний появилось достаточно существенное количество. Поэтому, есть возможность сделать рациональный и грамотный выбор с учетом более доступных параметров цены услуг;
Продавец вместе с покупателем осуществляют процесс заключения сделки на поставку определенного товара. После чего, покупатель в обязательном порядке осуществляет процесс передачи долгового векселя, сертификата или же других платежных документов. В данном случае речь идет о том, что покупатель осуществляет приобретение товара как бы в долг, то есть изначально не осуществляется процедура полной оплаты стоимости приобретаемого товара. Но, обязательным условием такой сделки считается наличие долговых обязательств, которые должны быть заключены в соответствии со всеми требованиями законодательства;
Форфейтинговая компания производит заключение контракта вместе с продавцом. Речь идет о документе, который четко описывает все нюансы и особенности проведения процедуры выкупа обязательств платежного характера. То есть, форфейтинговая компания, в соответствии с подписанными документами, в дальнейшем возьмет на себя обязательства выплаты части суммы по векселю или же иному платежному обязательству;
Производится процедура отгрузки товара. Причем в данном случае следует отметить, что процедура производится исключительно в соответствии с ранее подписанным договором, в котором четко определяются все важные нюансы проведения данных действий;
Продавец предоставляет форфейтеру все документы, которые подтверждают, что товар был отправлен и получен покупателем. То есть, обязательно формируется необходимость полного завершения сделки. Если же сделка не будет завершена, то не осуществляется процесс окончания договорных взаимоотношений;
Форфейтер после получения всех документов, которые подтверждают окончание сделки между продавцом и покупателем, обязательно выполняет процесс выплаты оговоренной суммы (за предоставленные сертификаты или же векселя, исключительно в рамках ранее подписанного контракта). После чего, сделка считается завершенной. Все риски, которые могут возникать в результате выплаты средств со стороны покупателя, ложатся на форфейтера.

Структура проведения такой сделки в действительности является простой и понятной. Тут же нужно сказать о том, что все расходы, которые непосредственно связаны с предоставлением услуг банка за осуществление процесса оплаты долга покупателя оплачиваются продавцом. Соответственно, в определенных случаях, когда продавцу в действительности не срочно нужны денежные средства, он не передает права на истребование долга, так как часть данного долга все равно будет потеряна. Ведь придется около 5-10% от суммы заплатить форфейтеру. Но, если компании в действительности денежные средства требуются срочно, например, для совершения ряда действий для дальнейшего развития предприятия, то в данном случае такой выкуп обязательств долгового формата является крайне рациональным и выгодным.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

Преимущества и недостатки

Практически все финансовые операции имеют определенные позитивные и негативные моменты. Прежде, чем заключать сделки подобного формата, рекомендуется детально изучить все их особенности, что позволит в дальнейшем грамотно и правильно определить возможность применения данной операции в вашем конкретном случае. Отрицательные свойства форфейтинг имеет, но они не значительные, и зачастую уступают преимуществам. Впрочем, сам продавец должен знать, какие именно нюансы ему нужно соблюсти, чтобы исключить различные негативные последствия.

Изначально давайте рассмотрим все достоинства:

Сама сделка оформляется достаточно быстро. При этом обязательно нужно упомянуть, что в ней участвует только две стороны. А пакет документов, который выступает основой заключения контракта, является минимальным;
Для продавца такое соглашение содержит в себе минимальные параметры рисков. После того, как сделка заключена и банк осуществил процедуру перечисления денежных средств нет необходимости беспокоиться о том, что покупатель не вернет средства по векселю своевременно. Также формируется полное отсутствие лишних трат на достаточно сложные процессы взыскания;
Покупатели получают более лояльные и гибкие условия по погашению своих обязательств долгового характера. В некоторых случаях условия предполагают, что процедуру погашения можно будет начать не сразу же после заключения сделки, а через какое-то время;
Продавец, при возникновении необходимости получить средства по сделке прямо сейчас, может не осуществлять процесс реализации всех векселей, а лишь осуществить продажу их части. Остальные же средства можно будет в дальнейшем, в соответствии с ранее подписанным договором получить от покупателя.

Стоит также сказать о том, что присутствуют и недостатки. Например, продавцу придется осуществить своеобразную переплату в виде оплаты комиссии за предоставленные услуги банка.

Данный вид торгового финансирования постепенно набирает обороты своей актуальности. Суть процесса достаточно проста, при этом сама процедура оформления в действительности является незамысловатой, требует незначительного количества документов. На основании заключенного контракта форфейтер становится новым собственником векселя, по которому покупатель все равно должен будет исполнить свои обязательства. Продавец же имеет возможность получить средства сразу же, что может серьезно расширить круг его приоритетов в развитии.

История возникновения и современное развитие форфейтинга

После Второй мировой войны возник форфейтинг. Наибольшее свое развитие он получил в тех государствах, в которых относительно развито кредитование экспорта. Изначально форфейтинговые операции осуществлялись только в коммерческих банках, однако по мере увеличения данных операций были созданы специализированные институты.

Специализирующимися финансовыми компаниями, которые выполняют форфейтинговые операции, являются дочерние отделения коммерческого банка. Только импортеры могут быть должниками по форфейтингу, государство которых имеет высокий рейтинг на международном уровне и за которые коммерческое учреждение обязано удовлетворить финансовые обязательства.

На сегодняшний день основным центром форфейтинга является Лондон. Это объясняется тем, что экспорт большинства стран Европы уже длительное время финансируется из Сити, который никогда не медлил с изучением и освоением новых банковских технологий. Также в Швейцарии и Германии сконцентрирована большая часть форфейтингового бизнеса.

Развитие форфейтинговых операций происходит в различных финансовых центрах, причем рост подобных сделок растет с каждым годом. Это связано с ростом рисков, которые несут экспортеры, а также с отсутствием адекватных центров финансирования. Основным преимуществом данной формы является то, что форфейтер принимает на свой счет все риски, которые могут быть связаны с операцией. Помимо этого его привлекательность растет в связи с отказом от фиксированных процентных странах в некоторых странах, недостатком иностранной валюты для расчетов по поставке товаров, а также с ростом политических рисков.

Замечание 1

Срок форфетирования может составлять от 180 дней до пяти лет, а в исключительных случаях – до семи лет. На сегодняшний день суммы для принятия к форфейтированию на порядок ниже, нежели 100000 немецких марок, что принимались ранее.

Договоры на осуществление форфейтинговых операций заключаются в швейцарских долларах или франках, немецких марках, поскольку форфейтер будет испытывать трудности с финансированием при тех валютах, что менее ходовые на финансовом рынке.

Сравнительная характеристика факторинга, форфейтинга и кредита

Главное отличие факторинга и форфейтинга от кредита — наличие третьего лица, которое берет на себя материальные обязательства заемщика. В случае факторинга и форфейтинга долги погашаются за счет оплаты дебиторской задолженности или выплаты средств по векселям банку. Кредит подразумевает оплату задолженности средствами, которые были получены в результате любого вида деятельности. Различия заключаются и в сумме финансирования. В случае с факторингом или форфейтингом возможно ее изменение. Кредит подобной возможности не дает.

Характеристика	Факторинг	Форфейтинг	Кредит
Срок действия договора	Фактическая отсрочка до 1 года	Фактическая отсрочка 5 лет	Фиксированные сроки
Обеспечение	Нет	Нет	Необходим залог
Кто оплачивает платежи	Выплата происходит из средств, которые вносит дебитор	Выплата происходит из средств, которые вносит дебитор	Заемщик
Объем финансирования	Ограничений нет	Ограничений нет	Предварительно установленная сумма
Составляющие взносы	Комиссия и плата за кредит	Комиссия и дисконт	Процент по кредитному договору
Выплата долговых обязательств банком	70-90% на момент заключения сделки, 10-30% — после получения средств	100% возврат средств после того, как форфейтер переоформит долг на себя	—
Гарантия	—	Векселя, иные долговые обязательства	—
Дополнительные услуги	Возможность управления дебиторской задолженностью	Возможность управления дебиторской задолженностью	—

What Is Forfaiting?

Forfaiting is a means of financing that enables exporters to receive immediate cash by selling their medium and long-term receivables—the amount an importer owes the exporter—at a discount through an intermediary. The exporter eliminates risk by making the sale without recourse. It has no liability regarding the importer’s possible default on the receivables.

The forfaiter is the individual or entity that purchases the receivables. The importer then pays the amount of the receivables to the forfaiter. A forfaiter is typically a bank or a financial firm that specializes in export financing.

Key Takeaways

Forfaiting is a type of financing that helps exporters receive immediate cash by selling their receivables at a discount through a third party.
The payment amount is typically guaranteed by an intermediary such as a bank, which is the forfaiter.
Forfaiting also protects against credit risk, transfer risk, and the risks posed by foreign exchange rate or interest rate changes.
The receivables convert into a debt instrument—such as an unconditional bill of exchange or a promissory note—which can then be traded on a secondary market.
While these debt instruments can have a range of maturities, most maturity dates are between one and three years from the time of sale.

Описание операции форфейтинга

Рассмотрим пошагово основные этапы форфейтинговой сделки.

Продавец (экспортер) заключает с покупателем (импортером) контракт на поставку товаров. Кстати, предметом договора могут быть не обязательно товарно-материальные ценности. Возможна также продажа долговых обязательств по контракту на выполнение работ или оказание услуг.
Если договором предусмотрена отсрочка платежа, вследствие чего поставщик будет временно ограничен в оборотных средствах, заключается контракт с форфейтером. Это может быть банк или финансовая организация

Важно отметить, что такой контракт является двухсторонним – покупатель в сделке юридически не участвует.
После отгрузки товара или выполнения работ экспортер передает форфейтеру документы, подтверждающие совершение сделки: товарно-транспортные накладные, таможенные декларации и др., а также долговое обязательство покупателя. Подтверждением признания дебиторской задолженности является ценная бумага

Чаще всего используется вексель с дисконтом.
Часть суммы внешнеторгового контракта перечисляется форфейтером на расчетный счет продавца за вычетом дисконта по векселю и процента посредника. Оставшаяся сумма будет перечислена после полного закрытия сделки – оплаты дебиторской задолженности по контракту в пользу форфейтера.